Koncept fundamentálnej analýzy

Je to proces hodnotenia akcií vybranej spoločnosti, pri ktorej sa obchodník snaží zmerať vnútornú hodnotu firmy. Ide o najkomplexnejší druh akciovej analýzy. Zameriava sa na základné a dôležité faktory globálneho, geopolitického, ekonomického, odvetvového a firemného charakteru, ktoré dokážu významne ovplyvniť kurz vývoja alebo spomínanú „vnútornú hodnotu akcie“. Pri tomto spôsobe analýzy začíname skúmaním súvisiacich ekonomických, finančných a iných kvalitatívnych a kvantitatívnych faktorov. Pri tomto procese by mal obchodník alebo analytik analyzovať všetko, čo môže ovplyvniť cenu daného aktíva. Patria sem hlavne makroekonomické faktory, mikroekonomické a ďalšie individuálne špecifické vplyvy.

Podstatou takejto fundamentálnej analýzy je vytvoriť hodnotu, ktorú môže investor porovnať s aktuálnou cenou daného aktíva s cieľom zistiť, či je toto aktívum zaujímavé natoľko aby ho zaradil do svojho investičného portfólia, alebo sa mu radšej vyhne.

Vnútorná hodnota

Je to typ meradla hodnoty daného aktíva, resp. ak hovoríme o spoločnosti, tak akcie, kedy sa snažíme odhadnúť, či sú nadhodnotené alebo podhodnotené na základe špecifických faktorov. Nemáme stanovený žiadny univerzálny štandard na konkrétny výpočet vnútornej hodnoty spoločnosti. V zásade však môžeme povedať, že vnútorná hodnota môže byť odmeraná pomocou modelov oceňovania.  Tie vychádzajú z aspektov podnikania, ktoré zahŕňajú kvalitatívne, kvantitatívne a percepčné faktory.