Eines der wichtigsten Ereignisse des Jahres 2022 war der starke Anstieg der Inflation. Die Verbraucherpreise sind aufgrund einer Kombination mehrerer Faktoren, wie z. B. Probleme bei der Rohstoffversorgung, eine anhaltend akkommodierende Geldpolitik der Zentralbanken und ein sich veränderndes Umfeld nach der Pandemie, stark angestiegen. Die Inflationsrate in der Slowakei lag bei über 15 % und damit deutlich über dem angestrebten Ziel von 2 %. Es wird erwartet, dass die Maßnahmen der Zentralbank im nächsten Jahr zu einer strengeren Inflationskontrolle führen werden. Die US-Notenbank hat die Zinsen in den letzten Monaten des vergangenen Jahres wiederholt angehoben und tut dies auch in diesem Jahr, wenn auch nicht mehr so schnell. Im Dezember 2022 lagen die Zinssätze bei 4,4 %. Der stärkere Dollar hat die Auslandserträge der US-Unternehmen geschmälert, was sich auf den Rückgang der US-Aktien ausgewirkt hat.

Die Technologieunternehmen hatten im vergangenen Jahr mit Herausforderungen zu kämpfen, da sie sich nach der allmählichen Lockerung der Pandemie-Maßnahmen erneut an das neue Umfeld anpassen mussten. Eingeschränkte Materiallieferungen und massive Entlassungen aufgrund von Umstrukturierungen bei vielen Unternehmen haben sich auf die Aktienkurse dieser Unternehmen ausgewirkt. Alphabet, Microsoft, Amazon und Meta haben Tausende von Mitarbeitern entlassen. Die Manager der Unternehmen sind jedoch der Ansicht, dass dieser Schritt langfristig gesehen von Vorteil ist. Trotz der Schwierigkeiten gehört die gesamte FAANG-Gruppe zusammen mit Oracle, Samsung, Tencent, Cisco und Broadcom zu den Top-10-Tech-Unternehmen des Jahres 2022.

Der Krieg in der Ukraine hat vielen Ländern erhebliche wirtschaftliche Probleme bereitet, da sowohl die Ukraine als auch Russland wichtige Lieferanten von Mineralien und Rohstoffen sind. Das EU-Sanktionspaket gegen Russland hat sich negativer als erwartet auf die russische Wirtschaft ausgewirkt, während sich die russische Wirtschaft und die nationale Währung stabilisieren konnten. Darüber hinaus hat die EU die Erdgaseinfuhren aus Russland eingeschränkt, und der Krieg hatte schwerwiegende Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und führte zu erheblichen globalen Veränderungen. Die Energiepreise sind vor dem Winter stark gestiegen, und die Gas- und Stromrechnungen in Europa haben sich im Vergleich zum Vorjahr fast verdoppelt. Obwohl dieser Winter weniger streng war, bleibt ein Teil des Problems bestehen und hat die EU gezwungen, ihre Energiepolitik zu überdenken.

Auch der Kryptomarkt hat eine deutliche Abkühlung erfahren, die zu Beginn des Jahres einsetzte und von einem Rückgang des Bitcoin und anderer Kryptowährungen begleitet wurde. Der schlimmste Schlag kam im November, als die FTX-Börse zusammenbrach. Dieses Ereignis erschütterte die Glaubwürdigkeit von Kryptowährungsinstituten und Millionen von Menschen verloren ihre Investitionen. Das Jahr 2023 könnte dank fortschrittlicherer Technologien neue Möglichkeiten der Umsetzung bringen. Dennoch bleibt die Frage, ob es den Kryptowährungen gelingen wird, eine Renaissance auszulösen?

Das vergangene Jahr muss realistisch eingeschätzt werden - die Märkte haben sich nicht gut entwickelt und die Aktien vieler Handelsunternehmen sind deutlich gesunken. Man sagt, dass alles Schlechte für irgendetwas gut ist, und unglückliche Ereignisse haben Unternehmen und Anlegern Raum gelassen, sich zu verbessern oder alternative Wege zum Wachstum zu finden. Wir haben die Umgestaltung und Umstrukturierung von Unternehmen erlebt, und es ist mehr als sicher, dass ähnliches innovatives Denken auch im Jahr 2023 typisch sein wird.

Das Jahr 2023

Wie bereits erwähnt, hatten Technologieunternehmen in Bezug auf den Shareholder Value eine schwere Zeit. Ihre innovative Denkweise hat jedoch dafür gesorgt, dass sie nicht völlig untergegangen sind und immer noch eine relativ stabile Marktposition halten können. Im kommenden Jahr werden wir die Ergebnisse der von den Unternehmen ergriffenen Maßnahmen sehen.

Die verstärkte inländische Produktion und die Investitionen in die Digitalisierung sollten die Probleme der Unterbrechung der globalen Lieferkette lösen, aber trotz dieser Bemühungen ist die Situation noch lange nicht gelöst. Wir wissen immer noch nicht, ob der Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen anhalten wird.

Die Pandemie hat den Trend zur Telearbeit und zum Home Office beschleunigt. Viele Unternehmen bieten jetzt ein hybrides Arbeitsmodell an. Dies könnte erhebliche Auswirkungen auf Gewerbeimmobilien haben, da die Unternehmen in Zukunft weniger Büroflächen benötigen. Menschen, die einen Arbeitsplatz suchen, bevorzugen mehr Flexibilität. Dieser Trend ist zwar schon seit der Pandemie zu beobachten, wird sich aber in diesem Jahr voraussichtlich noch verstärken. Positiv zu vermerken ist, dass die Unternehmen versuchen, das ESG-Modell zu übernehmen, das in den letzten Jahren zum Markenzeichen eines Unternehmens geworden ist, das sich auf eine grünere und innovativere Zukunft konzentriert. Es zielt darauf ab, die negativen Auswirkungen auf die Umwelt zu verringern und den Mitarbeitern möglichst günstige Bedingungen für die Ausübung ihrer Tätigkeit zu bieten. Der zunehmende Einsatz der Digitalisierung in Sektoren wie dem verarbeitenden Gewerbe und dem Gesundheitswesen dürfte zu mehr Effizienz und Produktivität führen.

Was die geopolitischen Risiken betrifft, so geben die Beziehungen zwischen den USA und China weiterhin Anlass zur Sorge. Obwohl es einige Versuche der Verbesserung gegeben hat, wie z. B. das virtuelle Treffen zwischen Präsident Biden und Präsident Xi Jinping, gibt es immer noch erhebliche Spannungen zwischen ihnen. Zu den häufig genannten Themen gehören Handelsungleichgewichte, Menschenrechtsverletzungen und territoriale Streitigkeiten. Jede Eskalation der Spannungen zwischen den beiden Ländern könnte sich negativ auf die Weltwirtschaft auswirken. Es gibt viele Faktoren, die die Marktentwicklung beeinflussen und langfristig nur schwer vorhersehbar sind, wie z. B. die Entscheidungen der Zentralbanken und der Verlauf des Krieges in der Ukraine. Die Marktstimmung könnte durch eine erhebliche Freigabe von Öl auf dem Markt angehoben werden, doch könnte eine hohe Inflation in einigen Ländern zu sozialen Unruhen führen.

Das Metaverse erfreut sich zunehmender Beliebtheit und Meta bietet einen alternativen Treffpunkt für finanzielle Möglichkeiten und Unterhaltung. Das Metaverse-Konzept ermöglicht es Verbrauchern, mit Marken und anderen Nutzern in 3D- und VR-Umgebungen zu interagieren, was sich auf den Online- und Offline-Handel auswirken könnte. Auch wenn die Aktien des Unternehmens aufgrund dieses Projekts erheblich gesunken sind und es bisher nicht gut aussieht, glaubt das Unternehmen immer noch an eine erfolgreiche Zukunft.

Gold war ein wichtiger sicherer Hafen in der Investmentwelt. Es erreichte Anfang 2022 einen Preis von 2.050 $ pro Feinunze, ging dann aber in einen Abwärtstrend über.*

Performance von Gold über die letzten 5 Jahre. Quelle: tradingview.com

Der World Gold Council hat mehrere Prognosen für den Goldpreis, die von Faktoren wie den Zinssätzen der US-Zentralbanken, den Anleiherenditen und dem Dollarkurs abhängen. Die Stärke des Inflationsschutzes von Gold schwankt, aber Gold bleibt ein wirksames Instrument. Ein neues Jahr birgt Risiken und Herausforderungen, bietet aber auch Chancen für Wachstum und Innovation. Wenn Anleger die Märkte weiterhin beobachten und aus der Vergangenheit lernen, können sie günstige Voraussetzungen für den Anlageerfolg im kommenden Jahr schaffen.

* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse.