Wenn eine Vision aufhört, nur eine Präsentation zu sein

"Palantir ist das Betriebssystem für moderne Unternehmen im Zeitalter der künstlichen Intelligenz", sagte Karp in einem Brief an die Aktionäre und fügte hinzu, dass sich die Nachfrage nach ihren großen Sprachmodellen in einen "Wirbelwind der Akzeptanz" verwandelt habe. Solche Behauptungen sind zweifellos sehr gewagt, aber wenn man sich die Quartalszahlen des Unternehmens ansieht, verschwinden alle Zweifel. Die Einnahmen im ersten Quartal betrugen 884 Millionen Dollar, 39 % mehr als vor einem Jahr und mehr als die 863 Millionen Dollar, die die Analysten erwartet hatten. Betrachtet man die Einnahmequellen im Einzelnen, so ist die größte Überraschung der Umsatz im kommerziellen Bereich, der im Vergleich zum Vorjahr um 71 % gestiegen ist. Auch die Einnahmen aus Regierungsverträgen stiegen um 55 % im Vergleich zum Vorjahr.[1]

Gewinn verdoppelt

Da das Unternehmen erst kürzlich die Rentabilitätsphase erreicht hat, ist es wichtig, neben dem Umsatz auch die Entwicklung des Nettogewinns zu bewerten. Laut CNBC verdoppelte er sich im Vergleich zum Vorjahr auf 214 Millionen Dollar, was zu einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,13 Dollar führte, der ebenfalls den Erwartungen der Analysten entsprach. Ein Blick in die Zukunft? Eine solide Erhöhung der Umsatzprognose für das Gesamtjahr, und zwar im Bereich von 3,89 bis 3,90 Milliarden Dollar. Aber das ist noch nicht alles! Palantir erwartet auch einen Anstieg des freien Mittelflusses, wobei die Obergrenze bei bis zu 1,8 Mrd. USD liegt. Zu guter Letzt wurden auch die Erwartungen für den Betriebsgewinn erhöht, wo das Unternehmen bis zu 1,72 Milliarden Dollar anpeilt.

Der Investor zahlt für künftige Gewinne

Wir befinden uns in einer Zeit, in der viele Technologieunternehmen mit Pilotprojekten prahlen, aber Palantir hebt sich von dieser Reihe ab und berichtet über tatsächlich abgeschlossene Verträge. Nach Angaben von CNBC wurden im ersten Quartal 139 Verträge mit einem Mindestwert von 1 Million Dollar unterzeichnet, wobei 31 von ihnen die wichtige Grenze von 10 Millionen Dollar überschritten. Eine solche Expansion ist genau das, was Investoren sehen wollen und müssen. Bei der Analyse der Finanzindikatoren des Unternehmens stoßen wir auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das derzeit deutlich über 400 liegt, was eine Folge des jüngsten Übergangs zur Rentabilität ist, aber bei einer solchen Wachstumsrate ist der derzeitige Aktienkurs möglicherweise angemessen, wenn man bedenkt, wohin das Unternehmen im Laufe der Zeit wachsen kann. Daher wird man weiterhin beobachten müssen, wie es Palantir gelingt, zu expandieren und neue Aufträge zu gewinnen.

Nach den Ergebnissen kam es zu einer Korrektur

Trotz all der erwähnten positiven Nachrichten fielen die Aktien des Unternehmens nach den Ergebnissen um 9%. Dieser Rückgang muss jedoch in einem breiteren Kontext gesehen werden. Seit Jahresbeginn ist der Kurs der Palantir-Aktie um rund 64 % gestiegen, was sie zur besten Aktie im S&P 500 macht. Daher ist die kurzfristige Korrektur auch willkommen, da sie den Anlegern die Möglichkeit bietet, die Aktie zu einer günstigeren Bewertung zu kaufen.*

Palantirs Aktienkursentwicklung in den letzten fünf Jahren

Die Zukunftsaussichten sind positiv

Palantir im Jahr 2025 als ein Unternehmen zu bezeichnen, das ausschließlich für Regierungsaufträge bestimmt ist, ist in der derzeitigen Situation des Unternehmens sehr ungenau. Palantir ist dabei, sich als technologischer Innovator zu etablieren, dessen Produkte in verschiedenen Bereichen eingesetzt werden. Darüber hinaus ist das Management davon überzeugt, dass es sich im Zentrum einer neuen Ära digitaler Infrastrukturen befindet, und die jüngsten Quartalszahlen sprechen eindeutig für das Unternehmen. Aber was wird in ein paar Jahren passieren? Wird Palantir in der Lage sein, in die Riege der größten Tech-Giganten aufzusteigen?

* Vergangene Leistungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

[1] Zukunftsgerichtete Aussagen beruhen auf Annahmen und aktuellen Erwartungen, die ungenau sein können, oder auf dem aktuellen wirtschaftlichen Umfeld, das sich ändern kann. Solche Aussagen sind keine Garantien für zukünftige Leistungen. Sie bergen Risiken und andere Unwägbarkeiten, die sich nur schwer vorhersagen lassen. Die Ergebnisse können erheblich von denen abweichen, die in zukunftsgerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden.