Le facteur le plus susceptible de déclencher un éventuel rallye des métaux précieux est la politique monétaire des banques centrales. La Réserve fédérale américaine devrait réduire ses taux d'intérêt en 2024, ce qui contribuera à affaiblir le dollar et à rendre les financements moins chers, deux facteurs importants pour ce marché. En effet, lorsque les taux d'intérêt baissent dans un environnement économique, les prix des obligations ont tendance à augmenter - et les rendements obligataires à baisser. La perspective de rendements obligataires réels plus faibles pourrait donc entraîner une augmentation de la demande des investisseurs pour les métaux précieux tels que l'or ou le platine, non seulement par le biais d'achats physiques, mais aussi par le biais de transactions boursières. [
Or
Les deux dernières années ont été marquées par des achats d'or record par les banques centrales, ce qui, selon le World Gold Council (WGC), a été la principale raison pour laquelle le prix du métal précieux s'est envolé malgré la hausse des rendements obligataires.* La crise bancaire américaine début 2023, le ralentissement de l'économie mondiale et les tensions géopolitiques ne sont que quelques-unes des principales raisons qui ont permis à l'or d'atteindre un nouveau sommet. Malgré la hausse des taux d'intérêt et des rendements obligataires, le prix de l'or a fortement augmenté en raison des craintes d'un ralentissement de l'économie mondiale. En outre, le récent conflit géopolitique entre Israël et le Hamas a accru la volatilité du marché et il n'est pas nouveau que l'or est devenu un actif populaire car il offre un refuge aux investisseurs en période de volatilité du marché. ; Compte tenu des facteurs susmentionnés, de la demande des banques centrales qui devrait se poursuivre (la plupart des banques centrales cherchent à augmenter la proportion des réserves d'or au cours des cinq prochaines années), y compris un affaiblissement possible du dollar américain, il est probable que la valeur de l'or pourrait dépasser de nouveaux sommets cette année. Alors que les experts de JP Morgan estiment qu'il pourrait franchir la barre des 2 300 dollars l'once, la banque USB est un peu plus prudente, prévoyant une valeur de 2 150 dollars l'once d'ici la fin de l'année 2024[3]
La valeur de l'or pourrait dépasser de nouveaux sommets cette année. [3]
L'évolution du prix de l'or sur les 5 dernières années (Source : Tradingeconomics)*
Argent
L'argent a récemment subi une correction, ce qui s'est traduit par une évolution du prix plus défavorable que celle de l'or.* L'une des raisons en est le moindre intérêt des banques centrales pour ce métal par rapport à l'or. L'argent pourrait également augmenter en 2024 en raison de la reprise attendue du marché du cuivre, atteignant les sommets de 2021 d'environ 30 USD l'once[4]. Selon des estimations plus prudentes de Coinforecast, le prix de ce métal blanc pourrait atteindre environ 27,98 USD à la fin de 2024, soit une variation annuelle de +16 %[5]. [La demande pour cette matière première devrait continuer à croître en 2024, notamment de la part des investisseurs et également dans la fabrication de bijoux.
L'évolution du prix de l'argent sur les 5 dernières années (Source : Tradingeconomics*)
Platine
Au début de l'année 2023, le World Platinum Investment Council (WPIC) s'attendait à ce que la demande de platine soit supérieure de 556 000 onces à l'offre, en raison de la hausse de la demande dans le secteur automobile et des fortes exportations de la Chine, comme nous l'avons vu à la fin de l'année dernière lorsque le prix du platine a augmenté. La bonne nouvelle pour les investisseurs est que le déficit de l'offre par rapport à la demande devrait se poursuivre cette année. En effet, le platine est utilisé dans la production de convertisseurs catalytiques pour les voitures et, de plus en plus, dans la production d'hydrogène "vert", qui est produit à partir de sources renouvelables et non de combustibles fossiles.
Les investissements dans la technologie de l'hydrogène devraient croître d'au moins 570 milliards de dollars d'ici à 2030. Si le secteur réalise son plein potentiel, cela pourrait se traduire par une augmentation significative de la demande de platine à moyen et long terme. [6]
Changement du prix du platine au cours des 5 dernières années (Source : Tradingeconomics)*
Palladium
Les prix du métal, que les constructeurs automobiles utilisent dans les systèmes d'échappement pour réduire les émissions, ont chuté de 70 % par rapport à un record historique de 3 440 dollars.Les prix élevés du palladium ont toutefois conduit à son remplacement par le platine, moins cher. Comme le rapporte Reuters, avec une chute de 50 % en 2023, le métal connaîtra sa pire baisse de valeur depuis 2008, lorsque la demande pour cette matière première a été touchée par la crise financière.* Cependant, d'ici 2024, la production devrait progressivement diminuer et les mines de palladium devraient fermer leurs portes. Cela pourrait contribuer à une baisse de l'offre, entraînant une hausse des prix. [7]
Changement du prix du platine au cours des 5 dernières années (Source : Tradingeconomics)*
Potentiel en 2024
Les principaux facteurs qui influenceront le prix des métaux précieux en 2024 seront principalement les activités des banques centrales liées à l'évolution des taux d'intérêt, l'évolution de la valeur du dollar américain, mais aussi la demande de produits d'investissement qui suivent le prix de l'actif sélectionné sur le marché. Cependant, la demande des investisseurs et des entreprises qui exploitent, achètent et utilisent ces métaux dans la production industrielle sera également importante.
Olivia Lacen, analyste en chef chez Wonderinterest Trading Ltd.
* Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs
[1,2,3,4,5,6,7] Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses et des attentes actuelles, qui peuvent être inexactes, ou sur l'environnement économique actuel, qui peut changer. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de performance future. Elles comportent des risques et d'autres incertitudes difficiles à prévoir. Les résultats peuvent différer matériellement de ceux exprimés ou sous-entendus par toute déclaration prospective.
