Buffet est bien connu pour sa capacité à évaluer les développements futurs en matière d'investissement et les entreprises potentiellement intéressantes à inclure dans un portefeuille d'investissement. Il s'est récemment concentré sur les achats d'énergie, et sa société, Berkshire Hathaway, a reçu l'autorisation réglementaire d'acheter une demi-participation dans la société pétrolière Occidental Petroleum. Et pourquoi le pétrole ?

Les prix du pétrole restent élevés

Les prix du pétrole ont atteint leur niveau le plus élevé au cours des derniers mois. Ils ont certes subi une légère correction au cours de la séance de mardi dernier en raison des craintes d'un resserrement de la politique monétaire face à l'augmentation rapide de l'inflation, ce qui pourrait freiner l'économie mondiale et la demande de pétrole qui en découle, mais les prix restent élevés. Le prix du contrat à terme sur le pétrole brut WTI pour livraison en novembre 2022 a oscillé autour de 89 dollars le baril au cours de la journée de mercredi, et le prix du contrat à terme sur le Brent de la mer du Nord pour livraison en novembre 2022 était d'environ 96 dollars le baril.*

Facteurs négatifs affectant le prix

Les facteurs susceptibles d'avoir un impact négatif sur les prix du pétrole dans les semaines à venir sont les craintes d'une possible récession et les hausses de taux d'intérêt prévues par la Fed et la BCE, qui inciteraient les investisseurs à se réfugier dans des valeurs sûres et entraîneraient des sorties de capitaux potentielles des investissements dans le pétrole. Le prix pourrait également être influencé à la baisse par la réapparition des cas de COVID-19 en Chine et les restrictions qui y sont associées, le déclin de l'activité industrielle, ainsi que le secteur immobilier en difficulté, en raison desquels la deuxième économie mondiale connaît une faible croissance. Des signaux baissiers sont également signalés par l'OPEP+, qui a annoncé que le scénario de base est un excédent de pétrole de 900 000 barils par jour cette année, soit 100 000 barils par jour de plus qu'il y a un mois. Cependant, l'Arabie Saoudite a indiqué il y a quelques jours que l'OPEP+ pourrait réduire la production actuelle et ainsi stabiliser les prix des matières premières.

Facteurs favorisant la croissance

Les facteurs qui pourraient à leur tour affecter positivement le prix du pétrole à court terme comprennent les stocks d'essence, qui ont diminué d'environ 3,4 millions de barils, tandis que les stocks, qui comprennent le diesel et le carburant d'aviation, ont diminué d'environ 1,7 million de barils pour la semaine terminée le 26 août, selon les données de l'American Petroleum Institute (API)[2]. [La baisse des stocks d'essence a presque triplé la baisse de 1,2 million de barils que les analystes interrogés par Reuters attendaient en moyenne. Pour les stocks, ils prévoyaient une baisse d'environ 1 million de barils. En revanche, les stocks de pétrole ont augmenté d'environ 593 000 barils, alors que les analystes tablaient sur une baisse d'environ 1,5 million de barils. Les prix ont également été soutenus ces derniers jours par l'intensification de la lutte entre Moscou et Bruxelles, qui s'est traduite par l'arrêt par Gazprom du flux de gaz naturel sur une route d'approvisionnement clé en Europe mercredi.

Les compagnies pétrolières à potentiel

Les données sont éloquentes. Selon les données d'Investing.com, le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 33 % au cours de l'année écoulée, et le prix du WTI de 28 %.* Le potentiel d'investissement dans le contexte des prévisions de croissance énergétique future peut être - comme je l'ai indiqué dans l'introduction - particulièrement élevé dans les actions des sociétés pétrolières[3]. [Ce n'est pas pour rien qu'un voyant bien connu d'Omaha en a inclus une dans son portefeuille.

Olivia Lacenova - analyste chez Wonderinterest Trading Ltd.

[*] Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs

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[1,2,3] Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses et des attentes actuelles, qui peuvent être inexactes, ou sur l'environnement économique actuel, qui peut changer. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de performances futures. Elles comportent des risques et d'autres incertitudes difficiles à prévoir. Les résultats peuvent différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives.