Il ne fait aucun doute que la situation actuelle et le conflit entre l'Ukraine et la Russie renforcent la question de la sécurité énergétique et le besoin d'indépendance économique de l'Occident par rapport à la superpuissance russe. Le problème numéro un dans ce domaine est l'inquiétude concernant l'approvisionnement en gaz et en pétrole. À cela s'ajoute le fait qu'il existe une motivation croissante pour développer des sources d'énergie alternatives, dont le développement a jusqu'à présent été principalement motivé par la crise climatique.
La résilience à la crise avant tout
Toutefois, la guerre en Ukraine met également en évidence le fait que les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont un facteur important dans le développement futur des entreprises, non seulement d'un point de vue climatique, mais également d'un point de vue social dans la façon dont les entreprises sont gérées. En effet, les sanctions imposées à la Russie auront sans aucun doute un impact négatif non seulement sur l'économie locale, mais aussi sur les pays occidentaux, sans parler de la hausse des prix de l'énergie et des denrées alimentaires, qui pourrait à nouveau avoir un impact négatif sur les actifs d'investissement dans différents segments. L'analyse 2020 de Fidelity a montré que les détenteurs des meilleures notes ESG ont réalisé un bénéfice moyen de 0,4 % au cours des neuf premiers mois de l'année, tandis que le groupe le moins bien noté a subi une dépréciation de 23 %.* Ainsi, les actions des sociétés ESG ont mieux résisté aux fluctuations du marché au cours de la période post-pandémique et ont perdu moins de valeur que la moyenne du marché. Ce facteur pourrait être déterminant pour les investisseurs lorsqu'ils décideront de la composition de leur portefeuille d'investissement à l'avenir[1]
Les investissements ESG connaissent une croissance rapide
Selon Reuters, 2021 a été l'année la plus fructueuse en matière d'investissements ESG. L'afflux mondial d'investissements dans les fonds ESG s'est élevé à 649 milliards de dollars jusqu'en novembre de l'année dernière, ce qui leur confère une part de 10 % des actifs des fonds à l'échelle mondiale. À titre de comparaison, les données de Refinitiv Lipper montrent que les investissements dans ces actifs s'élevaient à 542 milliards de dollars en 2020 et à "seulement" 285 milliards de dollars en 2019. Sur le total de 6,1 billions de dollars américains dans les fonds ESG, jusqu'à 59 pour cent de l'argent serait détenu en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, ce qui suggère que les investisseurs de ces régions adhèrent largement à l'idée de l'ESG.
L'ESG a également été affecté par la guerre
Toutefois, l'incertitude associée aux tensions géopolitiques actuelles a également affecté le segment ESG. Alors que l'indice MSCI World ESG Leaders affichait une performance de 2,99 % au cours du premier mois de 2022, si l'on considère le premier trimestre après que les marchés ont été frappés par la chute causée par le déclenchement de la guerre, on constate que l'indice a enregistré une baisse de 6,12 %.*[i] Une tendance similaire peut être observée pour l'indice MSCI World.
Les mois à venir montreront dans quelle mesure les tensions géopolitiques et l'incertitude qui ont affecté le monde soutiendront le développement futur des investissements ESG en 2022, car les conséquences des sanctions contre la Russie, le déséquilibre entre l'offre et la demande, l'incertitude de l'offre combinée à la hausse de l'inflation et des prix de l'énergie, entraînent une remise en question radicale non seulement de la politique énergétique, mais aussi des questions de sécurité et des schémas d'investissement dans le monde entier. D'un autre côté, si la confiance des investisseurs dans ce type d'investissement persiste, la correction actuelle pourrait n'être que temporaire.[2][ii]
Olívia Lacenová, Analyste de Wonderinterest trading Ltd.
[i] * Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
[1] Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses et des attentes actuelles, qui peuvent être inexactes, ou sur l'environnement économique actuel, qui peut changer. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de performances futures. Elles comportent des risques et d'autres incertitudes difficiles à prévoir. Les résultats peuvent différer matériellement de ceux exprimés ou sous-entendus par toute déclaration prospective.
[2] ; Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses et des attentes actuelles, qui peuvent être inexactes, ou sur l'environnement économique actuel, qui peut changer. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de performances futures. Elles impliquent des risques et d'autres incertitudes difficiles à prévoir. Les résultats peuvent différer matériellement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives.
