L'indice STOXX Europe 600, qui offre une vision plus large du marché européen et comprend 600 grandes, moyennes et petites entreprises de divers secteurs dans 17 pays européens (y compris le Royaume-Uni), a clôturé à un nouveau sommet de 528,54 points le vendredi 27 septembre 2024. Il a ainsi dépassé le niveau le plus élevé atteint au début du mois de septembre, lorsqu'il se situait juste en dessous de 525 points. Par rapport à la même période de l'année dernière, l'indice s'est renforcé de plus de 17 %.*
Évolution du prix de l'indice STOXX Europe 600 au cours des 5 dernières années (source : Investing.com)*
Le STOXX 50, qui se concentre sur les 50 plus grandes sociétés de premier ordre de différentes tailles de capitalisation boursière de 8 pays de la zone euro, a clôturé à 5 067 points, son niveau le plus élevé depuis le début du mois de juin, lorsqu'il s'élevait à 5 069 points. Il a progressé de plus de 21 % en glissement annuel. Cependant, au début de la semaine suivante, les deux indices ont subi une correction de valeur, principalement en raison d'une baisse des actions des constructeurs automobiles et également dans l'attente des données économiques. Le 30 septembre, l'indice STOXX 600 s'élevait à 522 points et le STOXX 50 à 5 014 points*.
Évolution du prix de l'indice Euro STOXX 50 au cours des 5 dernières années (source : Investing.com)*
Les mesures de relance chinoises sont toujours d'actualité
L'annonce du plus important train de mesures par la Banque de Chine (PBOC) a été déterminante pour les actions européennes, car de nombreuses entreprises dépendent de la demande chinoise. Selon les données disponibles, 8 % des revenus des entreprises européennes proviennent de la Chine, contre seulement 2 % pour les entreprises américaines. Une série de mesures de stimulation économique visant à relancer la croissance, y compris la baisse des taux d'intérêt de vendredi et l'augmentation des liquidités dans le secteur bancaire, ont pour objectif d'atteindre une croissance économique d'environ 5 %. Ces nouvelles ont maintenu les investisseurs dans un état d'esprit positif, avec des secteurs tels que l'automobile, l'exploitation minière et les produits de luxe en croissance. Les secteurs de l'automobile et de la chimie se sont renforcés d'environ 2 %. Le train de mesures a stimulé les prix des métaux et, partant, le secteur minier européen, Rio Tinto augmentant de 12 % et Anglo American de près de 9 %, par exemple. Les marques de luxe ont été les plus performantes, avec une hausse de plus de 10 % au cours de la semaine. Burberry a terminé la semaine avec un gain de 13 %, Richemont et LVMH avec 14 % et Hermes avec 12 %.
Investissements qui ont dopé les actions des marques de luxe
Les gains dans le secteur des produits de luxe ont été dopés par l'annonce de l'investissement du groupe français LVMH dans Double R, une société contrôlée par la holding de Remo Ruffini. Ce dernier est également le PDG de la célèbre marque italienne Moncler, dans laquelle il détient une participation directe de 15 %. Le montant de la transaction n'est pas connu, mais LVMH a acquis une participation de 10 % dans Double R et une participation indirecte de 1,6 % dans Moncler, avec une option pour porter cette participation à 4 % au cours de l'année et demie à venir. Les actions de Moncler ont augmenté de 15 % entre le jeudi 26 septembre et le vendredi matin à la suite de cette nouvelle*. Cette opération a des implications positives pour les deux entreprises : le conglomérat français a renforcé sa position et la marque italienne pourrait bénéficier de nouvelles opportunités.
L'évolution de la valeur de l'action Moncler au cours des 5 dernières années (source : Google Finance)*.
Après l'inflation, le chômage élevé
En dernier lieu, les indices européens ont été stimulés par les données préliminaires sur l'inflation dans les économies clés que sont la France et l'Espagne, qui ont contribué à apaiser les inquiétudes concernant la hausse des coûts. Les taux d'inflation dans ces pays ont baissé plus que prévu en septembre. En outre, le marché du travail allemand a montré des signes de refroidissement en septembre, le taux de chômage restant au niveau d'il y a trois ans. L'assouplissement des perspectives d'inflation, ainsi que les données allemandes, ont renforcé les attentes d'une réduction des taux d'intérêt de la BCE dans les mois à venir. [1]
Olívia Lacenová, analyste principal à Wonderinterest Trading Ltd.
* Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs
[1] Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses et des attentes actuelles, qui peuvent être inexactes, ou sur l'environnement économique actuel, qui peut changer. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de résultats futurs. Elles comportent des risques et d'autres incertitudes difficiles à prévoir. Les résultats peuvent différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans toute déclaration prospective.
