Reddit, qui opère depuis 2005 et compte plus de 73 millions d'utilisateurs quotidiens au dernier trimestre, a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine pour une offre publique de ses actions dès la fin du mois de février 2024. L'entrée en bourse tant attendue devrait, selon le Financial Times, avoir lieu le 21 mars 2024, mais l'entreprise elle-même n'a pas encore publié plus d'informations sur la date précise. Les actions seront cotées à la Bourse de New York sous le symbole RDDT. Il est intéressant de noter qu'il s'agit de la première introduction en bourse d'un réseau social au cours des cinq dernières années, lorsque Pinterest a émis ses actions.
Offre également pour la communauté
La société a décidé d'offrir environ 22 millions d'actions de classe A à un prix prévu entre 31 et 34 dollars par action, qui seront introduites en bourse le 20 mars 2024, selon Inc.com. L'entreprise cherche à lever près de 750 millions de dollars grâce à cette opération et prévoit d'atteindre une capitalisation boursière d'environ 6,4 milliards de dollars. Elle n'a pas oublié sa communauté d'utilisateurs et de modérateurs et, selon le portail de CNBC, elle dispose d'environ 1,76 million d'actions réservées à l'achat pour ceux qui ont créé un compte avant le 1er janvier. Ceux qui profiteront de l'option d'achat pourront vendre les actions le jour de l'émission, ce qui ne serait possible qu'après 6 mois dans le cas d'une "IPO traditionnelle" en raison de blocages. L'émission sera dirigée par des sociétés vérifiées telles que Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan ou Bank of America. Advance est actuellement le principal actionnaire de Reddit, Magazine Publishers Inc, qui fait partie de l'empire d'édition de la famille Newhouse, la directrice générale Jennifer Wong, FMR LLC, des entités associées au PDG d'OpenAI Sam Altman, et Tencent Holdings Ltd, entre autres.
Ce que l'introduction en bourse signifiera pour la communauté
Dans la demande adressée à la SEC, la société affirme que le fait d'être cotée en bourse aura de nombreux avantages non seulement pour la société elle-même, mais aussi pour les utilisateurs. Outre la possibilité déjà évoquée pour les utilisateurs d'acheter des actions avant le lancement lui-même, Reddit pourra augmenter le soutien financier aux programmes communautaires, améliorer et adapter son espace au sein de la communauté, mais aussi offrir des outils et des incitations aux développeurs et aux développeurs pour de nouvelles façons de générer des profits.
Améliorer les résultats économiques
Même si Reddit n'est pas encore rentable, il est parvenu à augmenter son chiffre d'affaires à plus de 800 millions de dollars en 2023 et à réduire sa perte à un peu plus de 90 millions de dollars. À titre de comparaison, en 2022, les ventes ont atteint 666 millions USD et les pertes 158 millions USD.* Une autre nouvelle positive qui peut favoriser un meilleur résultat de l'introduction en bourse est la mise à disposition du contenu de la plateforme pour Google. L'accord entre les entreprises, qui coûtera 60 millions de dollars par an à Alphabet, permettra à Google d'utiliser le contenu de Reddit pour former et améliorer les modèles d'intelligence artificielle.
Problèmes potentiels
Même si l'entreprise offrira à ses utilisateurs le privilège de préempter des actions, dans une demande adressée à la SEC, elle prévient que cette démarche peut être risquée et entraîner une volatilité accrue des cours. Comme toute décision, celle-ci doit faire face à l'opinion positive mais aussi négative du public, en particulier des utilisateurs du réseau social. Nombre d'entre eux réagissent à la prochaine introduction en bourse avec dédain et estiment que Reddit se concentrera davantage sur les investisseurs que sur les utilisateurs. Certains comparent même l'achat d'actions par les utilisateurs à un employeur qui inviterait ses employés à manger une pizza qu'ils devraient payer eux-mêmes. Les utilisateurs étant la force motrice de l'ensemble de la plateforme, ils peuvent, en unissant leurs forces, avoir un impact considérable sur l'ensemble du déroulement de l'introduction en bourse, comme l'a montré le passé récent, lorsque des investisseurs particuliers de la communauté WallStreetBets ont provoqué une forte augmentation de la valeur des entreprises GameStop ou AMC Etertainment, créant ainsi le phénomène des "actions mèmes".
Avantage concurrentiel?
Il sera intéressant d'observer l'introduction en bourse de la société et son évolution, car le marché des introductions en bourse a connu des périodes d'incertitude au cours des deux dernières années, ce qui a finalement entraîné une sous-évaluation des sociétés qui s'introduisent en bourse. D'un autre côté, Reddit est spécial principalement en raison de son fort regroupement d'investisseurs particuliers, ce qui, à mon avis, peut représenter un fort soutien pour l'entreprise lors de l'émission d'actions par rapport aux entreprises concurrentes.
Olívia Lacenová, analyste principale des sociétés Wonderinterest Trading Ltd.
* Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
