"Palantir est le système d'exploitation des entreprises modernes à l'ère de l'intelligence artificielle", a déclaré M. Karp dans une lettre aux actionnaires, ajoutant que la demande pour ses grands modèles linguistiques s'était transformée en un "tourbillon d'adoption". De telles affirmations sont sans aucun doute très audacieuses, mais si l'on regarde les chiffres trimestriels de l'entreprise, les doutes commencent à disparaître. Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'est élevé à 884 millions de dollars, soit une hausse de 39 % par rapport à l'année précédente et plus que les 863 millions de dollars attendus par les analystes. Si l'on examine plus en détail les sources de revenus, la plus grande surprise vient des ventes commerciales, qui ont augmenté de 71 % d'une année sur l'autre. Les revenus issus des contrats gouvernementaux ont également progressé, gagnant 55 % par rapport à l'année dernière[1]
Double profit
Étant donné que l'entreprise a atteint la phase de rentabilité depuis peu, il est important d'évaluer l'évolution du bénéfice net en plus du chiffre d'affaires. Selon CNBC, il a doublé par rapport à l'année dernière pour atteindre 214 millions de dollars, ce qui se traduit par un bénéfice ajusté par action de 0,13 dollar, qui est également identique aux attentes des analystes. Un regard sur l'avenir ? Une solide augmentation des prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année, plus précisément dans une fourchette de 3,89 à 3,90 milliards de dollars. Mais ce n'est pas tout ! Palantir s'attend également à une augmentation du flux libre de fonds, dont la limite supérieure atteint 1,8 milliard de dollars. Enfin, les attentes en matière de bénéfice d'exploitation ont été revues à la hausse, l'entreprise visant jusqu'à 1,72 milliard de dollars.
L'investisseur paie pour les bénéfices futurs
Nous sommes à une époque où de nombreuses entreprises technologiques se vantent de leurs projets pilotes, mais Palantir se démarque de cette tendance et fait état d'accords réellement conclus. Selon CNBC, 139 contrats d'une valeur minimale de 1 million de dollars ont été signés au cours du premier trimestre, 31 d'entre eux dépassant la barre des 10 millions de dollars. Une telle expansion représente exactement ce que les investisseurs veulent et doivent voir. Lorsque l'on analyse les indicateurs financiers de l'entreprise, on constate que le ratio cours/bénéfice (P/E) est actuellement bien supérieur à 400, ce qui est une conséquence de la récente transition vers la rentabilité, mais avec un tel taux de croissance, le prix actuel de l'action peut être raisonnable, compte tenu de la croissance potentielle de l'entreprise au fil du temps. Il faudra donc continuer à surveiller comment Palantir parviendra à se développer et à obtenir de nouvelles commandes.
Après les résultats, une correction est intervenue
Malgré toutes les nouvelles positives mentionnées, les actions de l'entreprise ont chuté de 9 % après les résultats. Cette baisse doit toutefois être replacée dans un contexte plus large. Depuis le début de l'année, le cours de l'action Palantir a augmenté d'environ 64 %, ce qui en fait l'action la plus performante du S&P 500 jusqu'à présent, de sorte que la correction à court terme est également bienvenue, car elle donne aux investisseurs l'occasion d'acheter l'action à une évaluation plus favorable.*
Le cours de l'action Palantir au cours des cinq dernières années
Les perspectives d'avenir sont positives
Désigner Palantir en 2025 comme une entreprise exclusivement dédiée aux contrats gouvernementaux est très imprécis dans l'état actuel de l'entreprise. Palantir est en train de percer en tant qu'innovateur technologique dont les produits sont utilisés dans divers secteurs. De plus, sa direction est convaincue qu'elle est au centre d'une nouvelle ère d'infrastructure numérique, les dernières données trimestrielles étant clairement en faveur de l'entreprise. Mais qu'en sera-t-il dans quelques années ? Palantir pourra-t-elle rejoindre les rangs des plus grands géants de la tech?
* Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
[1] Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses et des attentes actuelles, qui peuvent être inexactes, ou sur l'environnement économique actuel, qui peut changer. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de performances futures. Elles comportent des risques et d'autres incertitudes difficiles à prévoir. Les résultats peuvent différer matériellement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives.
