Après les premières fausses nouvelles et approbations, les ETF ont reçu l'approbation réglementaire officielle le 10 janvier et ont été disponibles pour la négociation dès le lendemain. Auparavant, les personnes intéressées par les crypto-monnaies ne pouvaient investir que par l'achat direct de "pièces" ou de FNB de contrats à terme sur le bitcoin. Les ETF spot bitcoin offrent désormais une alternative d'investissement qui peut réduire de manière significative et positive les préoccupations associées à l'achat traditionnel de crypto-monnaies. Selon des informations publiées par Reuters, ces ETF pourraient générer des investissements en bitcoins estimés à 100 milliards de dollars d'ici à la fin de 2024. Il est toutefois important de noter que, jusqu'à présent, seuls les ETF américains ont été approuvés, ce qui ne répond pas aux exigences réglementaires au sein de l'UE.
Les ETF en bitcoins changent la donne
Les ETF offrent davantage de garanties réglementaires par rapport aux achats traditionnels de bitcoins et permettent aux parties intéressées d'investir par l'intermédiaire de grands acteurs du marché tels que BlackRock, Grayscale Investments, Fidelity, Invesco et d'autres. Cela pourrait attirer l'attention des personnes intéressées par les crypto-monnaies mais qui ont jusqu'à présent hésité à les acheter en raison de la complexité liée à la création d'un portefeuille de crypto-monnaies et d'un stockage sécurisé. Dans le même temps, ce nouveau mode de négociation contribue à consolider et à établir de plus en plus les cryptocurrencies dans le monde des investissements "traditionnels".
Avantages et inconvénients
Ainsi, les avantages apportés par les ETF spot bitcoin comprennent une meilleure accessibilité pour les investisseurs, une facilité d'achat et de vente. En outre, il peut y avoir des avantages fiscaux par rapport à la détention directe de crypto-monnaies dans certains pays en raison du régime fiscal établi de longue date pour les ETF. Bien entendu, toute médaille a son revers. La négociation des ETF peut impliquer un biais potentiel de suivi des prix en raison de la liquidité du marché, du risque de change, ainsi que des frais opérationnels.
Les attentes pour 2024
Le roi des cryptocurrencies s'est targué d'une forte hausse de sa valeur ces derniers mois dans l'attente de l'approbation d'un ETF bitcoin spot, mais a connu une légère correction depuis le 11 janvier. Toutefois, à la lumière des nouveaux développements, on peut s'attendre à ce que cette année soit particulièrement positive pour les crypto-monnaies et qu'elles atteignent de nouveaux sommets historiques[1]. [L'un des moments marquants sera le "halving", la réduction de moitié de la récompense pour le minage de bitcoins qui a lieu tous les quatre ans. Il s'agit d'un processus conçu pour maintenir l'offre de bitcoins sous contrôle et garantir leur mise sur le marché progressive, et nous savons, grâce aux données historiques, qu'il a eu un effet généralement positif sur le prix du bitcoin.
Olivia Lacen, analyste principale chez Wonderinterest Trading Ltd.
[1] Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses et des attentes actuelles, qui peuvent être inexactes, ou sur l'environnement économique actuel, qui peut changer. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de performances futures. Elles impliquent des risques et d'autres incertitudes difficiles à prévoir. Les résultats peuvent différer matériellement de ceux exprimés ou sous-entendus par toute déclaration prospective.
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