Le World Platinum Investment Council (WPIC) prévoit un déficit de 476 000 onces, par rapport aux 418 000 onces initialement prévues. Bien que la demande reste nettement supérieure à l'offre, le Conseil mondial s'attend à une baisse de la demande de 5 %. L'offre devrait également diminuer de 1 %. Bien qu'il s'agisse d'un déficit nettement moins important que les 851 000 onces de l'année dernière, les prévisions actuelles représentent 6 % de la demande totale pour cette année. Une nouvelle baisse de 12 % des stocks est prévue, ce qui, selon le WPIC, pourrait entraîner une pénurie prolongée de l'offre en 2023 et une chute au niveau le plus bas depuis quatre ans. Le recyclage des catalyseurs pourrait augmenter cette année, selon les perspectives, ce qui atténuerait les problèmes dans le secteur, mais cette augmentation ne compenserait probablement que le déclin de la production du métal lui-même. [1]
Les avis sur les investissements sont partagés
En raison des taux d'intérêt élevés, l'intérêt pour les fonds négociés en bourse sur le platine devrait également diminuer cette année, mais la prévision pourrait encore être renversée par toute décision des banques centrales sur les réductions de taux attendues. En revanche, on s'attend à ce que les investissements dans les barres et les pièces de platine restent positifs, en particulier sur le marché chinois, où l'on estime que le platine est sous-évalué par rapport à l'or. [2]
Problèmes pour les mines
La raison des prévisions négatives de l'offre est le manque de mines de platine en Afrique et en Russie. Selon DailyInvestor.com, les mines sud-africaines, qui produisent du palladium et du rhodium en plus du platine, sont confrontées à des problèmes tels que des coûts miniers élevés ainsi que les coûts de l'énergie et des salaires. À cela s'ajoutent des problèmes logistiques, la faiblesse des prix des métaux et les décisions de restructuration des sociétés minières, qui détériorent l'ensemble des opérations. Outre les problèmes d'exploitation et de maintenance dans l'une des plus grandes mines, les sanctions occidentales liées à la guerre en Ukraine affectent également la production russe. Le WPIC a donc prévu une nouvelle baisse de l'offre, de 2 % pour l'Afrique du Sud et de 9 % pour la Russie.
Intérêt pour la joaillerie et les véhicules
Selon le rapport trimestriel, la demande de platine est principalement soutenue par les industries de l'automobile et de la joaillerie. Pour cette année, le WPIC prévoit une augmentation de 2 % de la demande du secteur automobile. Cette hausse est due à un ralentissement de la demande de voitures électriques dépourvues de convertisseurs catalytiques et à une augmentation de la production de véhicules lourds et hybrides, à des réglementations plus strictes en matière d'émissions et à l'abandon du palladium au profit du platine. L'industrie automobile a augmenté l'utilisation du platine dans la production, portant la demande à son plus haut niveau depuis sept ans, principalement en raison de l'intérêt pour les véhicules hybrides. Outre l'automobile, le platine est également utilisé dans l'industrie de la joaillerie, où la demande de bijoux fabriqués à partir de ce métal a augmenté de 5 % au premier trimestre 2024, la croissance la plus forte étant enregistrée en Inde, où la production a bondi de plus de 50 % l'année dernière, grâce à une forte croissance des exportations vers les États-Unis et les Émirats arabes unis. Le cricket a également contribué à l'intérêt accru pour les bijoux pour hommes. La demande devrait donc continuer à croître, augmentant de 6 % au niveau mondial, la demande en Inde correspondant à la croissance combinée de l'Europe, de l'Amérique du Nord et de la Chine.[1]
Il a connu une année mouvementée
Le prix du platine a été assez volatile au cours des 5 dernières années, avec la plus forte chute au début de la pandémie de Covid-19 où il est tombé à un prix de 635 USD la tonne, dépassant la chute de novembre 2008 où il s'échangeait à 774 USD l'once.* Le 13 mai 2024, le prix de la tonne de platine s'échangeait déjà à 1 017,3 USD l'once. En comparaison, le métal a atteint son plus haut niveau historique en mars 2008, lorsqu'il s'est négocié à 2 290 USD l'once.* Compte tenu de la situation actuelle du marché des matières premières, il sera certainement intéressant de voir comment le prix du platine évoluera dans les années à venir.
Le prix du platine au cours des 5 dernières années (source : Trading Economics) *
Le platine n'est pas le seul
Le cuivre est confronté à des défis similaires à ceux du platine. L'essor de l'intelligence artificielle et de l'automatisation, des voitures électriques, de la transition énergétique et d'un avenir vert ont tous conduit à une demande récente importante pour le métal de l'électrification sous la forme du cuivre. Selon Nasdaq.com, le besoin de cuivre pour répondre à la capacité requise du réseau électrique passera à 427 millions de tonnes d'ici 2050, et le besoin de cuivre dans les véhicules électriques passera à 2,8 millions d'ici 2030. Toutefois, ces prévisions interviennent à un moment où l'offre est à la traîne en raison des grèves des travailleurs des mines de cuivre en Amérique latine, de la fermeture d'une filiale de la société canadienne First Quantum au Panama, des ruptures d'approvisionnement et de la faiblesse des financements, les processus d'autorisation pour les nouvelles mines étant difficiles à mettre en œuvre. La production devrait augmenter de 4,1 % cette année, mais des inquiétudes subsistent quant au déficit de l'offre à long terme[3]. [La forte demande et la faiblesse de l'offre ont entraîné une hausse de 42 % du prix des contrats à terme sur le cuivre depuis le début du mois de février, atteignant 4,73 dollars la livre au 13 mai 2024, ce qui les maintient près de leurs sommets de 2022.*
Tendances du prix du cuivre au cours des 5 dernières années (source : Trading Economics) *
Olívia Lacenová, analyste principal chez Wonderinterest Trading Ltd.
* Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
[1,2,3] Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses et des attentes actuelles, qui peuvent être inexactes, ou sur l'environnement économique actuel, qui peut changer. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de résultats futurs. Elles comportent des risques et d'autres incertitudes difficiles à prévoir. Les résultats peuvent différer matériellement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives.
[1] https://www.prnewswire.com/news-releases/2024-platinum-market-deficit-forecast-revised-upwards-to-476-koz-as-weaker-supply-outstripped-by-sustained-automotive-and-industrial-demand-302142526.html
