Ακριβώς κάτω από την κορυφή
Ο χαλκός διέσπασε το ψυχολογικό όριο την Παρασκευή, 5 Ιουλίου 2024, όταν το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για το χαλκό με παράδοση Σεπτεμβρίου (HGU4) διαπραγματευόταν στα 4,69 δολάρια ανά λίβρα, ή περίπου 10.300 δολάρια ανά τόνο, στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Σικάγο. Αυτό απέχει μόνο περίπου 10 τοις εκατό από το ιστορικό υψηλό των 5,20 δολαρίων ανά λίβρα, ή περισσότερο από 11.460 δολάρια ανά τόνο, στις 20 Μαΐου 2024. Από τις 8 Ιουλίου 2024, ενώ η τιμή του συμβολαίου έχει μειωθεί ελαφρώς στα 4,65 δολάρια ανά λίβρα, το μέταλλο εξακολουθεί να έχει αυξηθεί περισσότερο από 18% σε ετήσια βάση*.
Η τιμή του προθεσμιακού συμβολαίου χαλκού για παράδοση Σεπτεμβρίου (Πηγή: Tradingeconomics.com)*
Οι προβλέψεις για το τρέχον έτος είναι θετικές
Το κόκκινο μέταλλο διέσπασε το όριο των 10 χιλιάδων δολαρίων, αφού η τράπεζα Citigroup εξέδωσε πρόβλεψη για άνοδο της τιμής και πάλι σε αυτό το επίπεδο. Σύμφωνα με το Mining.com, αναφέρει ότι η πρόσφατη πτώση της τιμής οφείλεται στους χαμηλούς αριθμούς παγκόσμιας παραγωγής, αλλά αυτό θα πρέπει να είναι μόνο προσωρινό. Η BMI Research, έχει μια ελαφρώς χαμηλότερη εκτίμηση. Στις προβλέψεις της τον Ιούνιο, εκτίμησε ότι η μέση τιμή του χαλκού θα μπορούσε να φθάσει τα 9.200 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο φέτος. Η μητρική εταιρεία της BMI, η Fitch Research, αναθεώρησε μάλιστα την εκτίμησή της στα 8.600 δολάρια ΗΠΑ. Παρόμοια πρόβλεψη με αυτή της BMI έκαναν και οι ειδικοί της ANZ Research. Συγκεκριμένα, μιλούν για ένα επίπεδο τιμών στα 9 290 δολάρια ΗΠΑ[1].
Η πράσινη ενέργεια ως κινητήριος μοχλός
Οι τιμές των μετάλλων οδηγούνται προς τα πάνω από την παραγωγή των κινεζικών διυλιστηρίων, την υψηλότερη ζήτηση από την προσφορά, αλλά και από τα προβλήματα στην κινεζική αγορά ακινήτων, για τα οποία έγραψα πρόσφατα μια ανάλυση. Οι θετικές προοπτικές αντανακλούν επίσης τη χρήση του χαλκού ως βασικού στοιχείου για την απεξάρτηση από τον άνθρακα και την αύξηση της κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας. Η ανάπτυξη των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και η ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα (EVs) βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στον χαλκό, χάρη στην εξαιρετική αγωγιμότητά του. Καθώς οι χώρες, ιδίως η Κίνα, σημειώνουν πρόοδο στη μετάβαση προς την καθαρή ενέργεια, η ζήτηση για χαλκό αναμένεται να αυξηθεί σημαντικά.2 Η εκτίμηση αυτή υποστηρίζεται από το σχέδιο της Κίνας να εισαγάγει περαιτέρω κίνητρα για τη βελτίωση των υποδομών της στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, το οποίο, μεταξύ άλλων θεμάτων, πρόκειται να αποφασιστεί κατά τη λεγόμενη Τρίτη Σύνοδο Ολομέλειας της κινεζικής κυβέρνησης και άλλων ηγετών της χώρας.
Η διαταραχή στα ορυχεία ωθεί την τιμή προς τα πάνω
Εκτός από τον αναπτυσσόμενο τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων, τα προβλήματα εφοδιασμού από βασικές περιοχές εξόρυξης στη Λατινική Αμερική και την Αφρική επηρεάζουν επίσης την τιμή. Λόγω της πολιτικής αστάθειας, των περιβαλλοντικών ζητημάτων, των διαταραχών της παραγωγής στη Χιλή, το Περού και τη Ζάμπια, καθώς και του κλεισίματος ενός από τα μεγαλύτερα ορυχεία στον Παναμά, ενδέχεται να δούμε σημαντική αύξηση της τιμής αυτού του ορυκτού.
Η τεχνητή νοημοσύνη θα βοηθήσει επίσης την τιμή
Με την ανάπτυξη των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης (AI), η σημασία των μετάλλων και των δομικών υλικών είναι καθοριστική, όπως τόνισαν και οι αναλυτές της Wells Fargo στο Investing.com. Πρόσθεσαν επίσης ότι οι σημαντικές παγκόσμιες επενδύσεις για την ενίσχυση της τεχνητής νοημοσύνης θα απαιτήσουν βελτιώσεις στις υπάρχουσες υποδομές. Ο τομέας των υλικών, ιδίως ο χαλκός και ο χάλυβας, διαδραματίζει αναπόσπαστο ρόλο στην κατασκευή κέντρων δεδομένων ΤΝ και ενεργοβόρων δικτύων, προσθέτοντας στην ήδη υψηλή ζήτηση. Από τη μία πλευρά, αυτό αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα για τις εταιρείες αυτών των τομέων, όσον αφορά την εξασφάλιση πωλήσεων, αλλά είναι επίσης ένας ακόμη παράγοντας που ωθεί την τιμή του χαλκού (και άλλων υλικών) προς τα πάνω.
Το επόμενο έτος, οι προβλέψεις αποκλίνουν
Ενώ οι φετινές προβλέψεις για τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων κινούνται σε αρκετά παρόμοια κατεύθυνση, οι εκτιμήσεις για το επόμενο έτος ήδη αποκλίνουν. Η Citigroup προβλέπει αύξηση έως και 12 χιλιάδες δολάρια ανά τόνο. Ελαφρώς χαμηλότερες εκτιμήσεις έχουν δημοσιεύσει η BMI Research στα 9 400 δολάρια ΗΠΑ και η ANZ Research στα 9 929 δολάρια ΗΠΑ. Αντίθετα, πτωτική πρόβλεψη αναφέρει η Fitch Research, η οποία θεωρεί ότι ο χαλκός θα διαπραγματεύεται στα 8.400 USD. Δεδομένων των ισχυρών εξελίξεων στην ΑΙ, εάν η ζήτηση χαλκού παραμείνει στα ίδια επίπεδα με σήμερα ή και αυξηθεί περαιτέρω και τα προβλήματα προσφοράς επιμείνουν, είναι πιθανό να συνεχιστεί μια παρόμοια εξέλιξη με αυτή που παρατηρούμε σήμερα και η τιμή του χαλκού να διατηρήσει την τρέχουσα μακροπρόθεσμη ανοδική της τάση με κάποιες διορθώσεις[3].
Η Olivia Lacenova, κύρια αναλύτρια της Wonderinterest Trading Ltd.
* Οι επιδόσεις του παρελθόντος δεν αποτελούν εγγύηση για τα μελλοντικά αποτελέσματα.
[1,2,3] Οι μελλοντικές δηλώσεις βασίζονται σε υποθέσεις και τρέχουσες προσδοκίες, οι οποίες ενδέχεται να είναι ανακριβείς, ή στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον, το οποίο ενδέχεται να αλλάξει.Τέτοιες δηλώσεις δεν αποτελούν εγγυήσεις για μελλοντικές επιδόσεις. Εμπεριέχουν κινδύνους και άλλες αβεβαιότητες που είναι δύσκολο να προβλεφθούν. Τα αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν ουσιωδώς από εκείνα που εκφράζονται ή υπονοούνται από οποιεσδήποτε δηλώσεις που αφορούν το μέλλον.
