Ένα από τα σημαντικότερα γεγονότα του 2022 ήταν η απότομη αύξηση του πληθωρισμού. Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν απότομα εξαιτίας ενός συνδυασμού διαφόρων παραγόντων, όπως τα προβλήματα εφοδιασμού πρώτων υλών, η παρατεταμένη διευκολυντική νομισματική πολιτική υπό την ηγεσία των κεντρικών τραπεζών και το μεταβαλλόμενο μετα-πανδημικό περιβάλλον. Ο πληθωρισμός στη Σλοβακία ξεπέρασε το 15%, πολύ πάνω από τον επιθυμητό στόχο του 2%. Το επόμενο έτος, τα μέτρα της κεντρικής τράπεζας αναμένεται να οδηγήσουν σε αυστηρότερο έλεγχο του πληθωρισμού. Η Fed αύξησε επανειλημμένα τα επιτόκια τους τελευταίους μήνες του περασμένου έτους και συνέχισε να το κάνει και φέτος, αν και όχι με τόσο γρήγορο ρυθμό. Τον Δεκέμβριο του 2022, τα επιτόκια ήταν 4,4%. Η ενίσχυση του δολαρίου μείωσε τα κέρδη των αμερικανικών εταιρειών από το εξωτερικό, γεγονός που είχε αντίκτυπο στην πτώση των αμερικανικών μετοχών.
Οι εταιρείες τεχνολογίας αντιμετώπισαν προκλήσεις το περασμένο έτος, καθώς έπρεπε να προσαρμοστούν εκ νέου στο νέο περιβάλλον μετά τη σταδιακή χαλάρωση των μέτρων για την πανδημία. Οι περιορισμένες προμήθειες υλικών και οι μαζικές απολύσεις λόγω αναδιάρθρωσης πολλών εταιρειών είχαν αντίκτυπο στις τιμές των μετοχών των εταιρειών αυτών. Η Alphabet, η Microsoft, η Amazon και η Meta έχουν απολύσει χιλιάδες υπαλλήλους. Ωστόσο, οι διευθυντές των εταιρειών θεωρούν ότι η κίνηση αυτή είναι μακροπρόθεσμα επωφελής. Παρά τις δυσκολίες, ολόκληρος ο όμιλος FAANG συγκαταλέγεται στις 10 κορυφαίες εταιρείες τεχνολογίας του 2022, μαζί με τις Oracle, Samsung, Tencent, Cisco και Broadcom.
Ο πόλεμος στην Ουκρανία έχει προκαλέσει σημαντικά οικονομικά προβλήματα σε πολλές χώρες, καθώς τόσο η Ουκρανία όσο και η Ρωσία είναι σημαντικοί προμηθευτές ορυκτών και πρώτων υλών. Το πακέτο κυρώσεων της ΕΕ κατά της Ρωσίας είχε αρνητικότερο αντίκτυπο στην οικονομία της από ό,τι αναμενόταν, ενώ η ρωσική οικονομία και το εθνικό νόμισμα κατάφεραν να σταθεροποιηθούν. Επιπλέον, η ΕΕ έχει περιορίσει τις εισαγωγές φυσικού αερίου από τη Ρωσία και ο πόλεμος είχε σοβαρό αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία, προκαλώντας σημαντικές παγκόσμιες αλλαγές. Οι τιμές της ενέργειας αυξήθηκαν απότομα πριν από το χειμώνα και οι λογαριασμοί φυσικού αερίου και ηλεκτρικής ενέργειας στην Ευρώπη σχεδόν διπλασιάστηκαν σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Παρόλο που ο φετινός χειμώνας ήταν λιγότερο σοβαρός, μέρος του προβλήματος παραμένει και ανάγκασε την ΕΕ να επανεξετάσει την ενεργειακή της πολιτική.
Η αγορά κρυπτογράφησης γνώρισε επίσης σημαντική ψυχρότητα, το πρώτο μέρος της οποίας συνέβη στις αρχές του έτους και συνοδεύτηκε από πτώση του bitcoin και άλλων κρυπτονομισμάτων. Το χειρότερο πλήγμα ήρθε τον Νοέμβριο, όταν κατέρρευσε το ανταλλακτήριο FTX. Το γεγονός αυτό κλόνισε την αξιοπιστία των ιδρυμάτων κρυπτονομισμάτων και εκατομμύρια άνθρωποι έχασαν τις επενδύσεις τους. Το έτος 2023 θα μπορούσε να φέρει νέους τρόπους υλοποίησης χάρη στις πιο προηγμένες τεχνολογίες. Ωστόσο, το ερώτημα παραμένει - θα καταφέρουν τα κρυπτονομίσματα να προκαλέσουν μια αναγέννηση;
Το περασμένο έτος πρέπει να αξιολογηθεί ρεαλιστικά - οι αγορές δεν τα πήγαν καλά και το μερίδιο πολλών εταιρειών συναλλαγών μειώθηκε σημαντικά. Λένε ότι όλα τα κακά πράγματα είναι καλά για κάτι, και τα ατυχή γεγονότα άφησαν στις επιχειρήσεις και τους επενδυτές περιθώρια βελτίωσης ή εξεύρεσης εναλλακτικών δρόμων ανάπτυξης. Είδαμε μετασχηματισμούς και αναδιαρθρώσεις επιχειρήσεων και είναι κάτι παραπάνω από βέβαιο ότι παρόμοιος καινοτόμος τρόπος σκέψης θα είναι χαρακτηριστικός το 2023.
Το έτος 2023
Όπως προαναφέρθηκε, οι εταιρείες τεχνολογίας πέρασαν δύσκολες στιγμές όσον αφορά την αξία των μετόχων. Ωστόσο, ο καινοτόμος τρόπος σκέψης τους έχει εξασφαλίσει ότι δεν έχουν πέσει εντελώς και εξακολουθούν να είναι σε θέση να διατηρούν μια σχετικά σταθερή θέση στην αγορά. Το επόμενο έτος θα δούμε τα αποτελέσματα των μέτρων που έχουν επιβάλει οι εταιρείες.
Η αύξηση της εγχώριας παραγωγής και οι επενδύσεις στην ψηφιοποίηση θα πρέπει να λύσουν τα προβλήματα της παγκόσμιας διαταραχής της αλυσίδας εφοδιασμού, αλλά παρά τις προσπάθειες αυτές, η κατάσταση απέχει πολύ από το να επιλυθεί. Δεν γνωρίζουμε ακόμη αν θα συνεχιστεί η άνοδος των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών.
Η πανδημία έχει επιταχύνει την τάση της εξ αποστάσεως εργασίας και του home office. Πολλές εταιρείες προσφέρουν πλέον ένα υβριδικό μοντέλο εργασίας. Αυτό θα μπορούσε να έχει σημαντικό αντίκτυπο στα εμπορικά ακίνητα, καθώς οι εταιρείες ενδέχεται να χρειάζονται λιγότερους χώρους γραφείων στο μέλλον. Οι άνθρωποι που αναζητούν εργασία προτιμούν μεγαλύτερη ευελιξία. Αν και η τάση αυτή υπάρχει από την εποχή της πανδημίας, αναμένεται να ενταθεί περαιτέρω φέτος. Στα θετικά, οι εταιρείες επιδιώκουν να υιοθετήσουν το μοντέλο ESG, το οποίο έχει γίνει το σήμα μιας επιχείρησης που εστιάζει σε ένα πιο πράσινο και καινοτόμο μέλλον τα τελευταία χρόνια. Επιδιώκει να μειώσει τις αρνητικές επιπτώσεις της στο περιβάλλον και να προσφέρει στους εργαζομένους της τις πλέον ευνοϊκές συνθήκες για την άσκηση των εργασιακών τους δραστηριοτήτων. Η αυξανόμενη χρήση της ψηφιοποίησης σε τομείς όπως η μεταποίηση και η υγειονομική περίθαλψη αναμένεται να οδηγήσει σε μεγαλύτερη αποδοτικότητα και παραγωγικότητα.
Όσον αφορά τους γεωπολιτικούς κινδύνους, οι σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας εξακολουθούν να προκαλούν ανησυχία. Αν και έχουμε δει κάποιες προσπάθειες βελτίωσης, όπως η εικονική συνάντηση μεταξύ του Προέδρου Μπάιντεν και του Προέδρου Σι Τζινπίνγκ, εξακολουθεί να υπάρχει σημαντική ένταση μεταξύ τους. Στα θέματα που αναφέρονται συχνά περιλαμβάνονται οι εμπορικές ανισορροπίες, οι παραβιάσεις των ανθρωπίνων δικαιωμάτων και οι εδαφικές διαφορές. Οποιαδήποτε κλιμάκωση των εντάσεων μεταξύ των δύο χωρών θα μπορούσε να έχει αρνητικό αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία. Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που επηρεάζουν τις εξελίξεις στην αγορά και είναι δύσκολο να προβλεφθούν μακροπρόθεσμα, όπως οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών και η πορεία του πολέμου στην Ουκρανία. Το κλίμα στην αγορά θα μπορούσε να ενισχυθεί από μια σημαντική απελευθέρωση πετρελαίου στην αγορά, ωστόσο ο υψηλός πληθωρισμός θα μπορούσε να προκαλέσει κοινωνική αναταραχή σε ορισμένες χώρες.
Το metaverse αυξάνει τη δημοτικότητά του και το Meta προσφέρει έναν εναλλακτικό χώρο για οικονομικές ευκαιρίες και ψυχαγωγία. Η έννοια του Metaverse επιτρέπει στους καταναλωτές να αλληλεπιδρούν με μάρκες και άλλους χρήστες σε περιβάλλοντα 3D και VR, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει το online και offline λιανικό εμπόριο. Παρόλο που η μετοχή της εταιρείας έχει πέσει σημαντικά λόγω αυτού του έργου και δεν φαίνεται καλά μέχρι στιγμής, η εταιρεία εξακολουθεί να πιστεύει σε ένα ευοίωνο μέλλον.
Ο χρυσός έχει αποτελέσει ένα σημαντικό ασφαλές καταφύγιο στον κόσμο των επενδύσεων. Στις αρχές του 2022 έφτασε σε τιμή 2.050 δολάρια ανά ουγγιά τροίας, αλλά στη συνέχεια μπήκε σε πτωτική πορεία.*
Απόδοση του χρυσού τα τελευταία 5 χρόνια. Πηγή: tradingview.com
Το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού έχει διάφορες προβλέψεις για την τιμή του χρυσού ανάλογα με παράγοντες όπως τα επιτόκια των κεντρικών τραπεζών των ΗΠΑ, οι αποδόσεις των ομολόγων και η συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου. Η ισχύς της προστασίας του χρυσού από τον πληθωρισμό αυξομειώνεται, αλλά ο χρυσός παραμένει ένα αποτελεσματικό εργαλείο. Οι κίνδυνοι και οι προκλήσεις έρχονται με ένα νέο έτος, αλλά υπάρχουν επίσης ευκαιρίες για ανάπτυξη και καινοτομία. Αν οι επενδυτές συνεχίσουν να παρακολουθούν τις αγορές και να διδάσκονται από το παρελθόν, μπορούν να δημιουργήσουν ευνοϊκές συνθήκες για επενδυτική επιτυχία το επόμενο έτος.
* Οι επιδόσεις του παρελθόντος δεν αποτελούν εγγύηση για τα μελλοντικά αποτελέσματα.
