A Santa Claus Rally jelenségét Yale Hirsch elemző határozta meg, aki a The Stock Trader's Almanach szerzője is. De ne tévedjünk, nem feltétlenül kell lerövidíteni csak az említett hét napra. Történelmileg a Santa Claus Rally általában karácsony másnapján kezdődik, de kezdődhet korábban is, például december közepén. A The Stock Trader's Almanac szerint a Santa Claus Rally tökéletes példája a szezonális jelenségnek.
Mit mutatnak a történelmi adatok?
2021. december 1. és 2022. január 4. között az S&P 500 index 4,98 százalékkal emelkedett a Santa Claus Rally- jának köszönhetően.[1] Egy évvel korábban ugyanebben az időszakban az index 2,56 százalékkal emelkedett. A rendelkezésre álló adatok szerint az S&P 500 index átlagosan 1,3 százalékkal emelkedett a jelenség időtartama alatt. Összességében ez a rally az elmúlt 45 szezonban 34 alkalommal hozott pozitív eredményt a befektetők számára, és a Stock Trader's Almanac szerint 1993 óta 67 százalékra nőtt a rally százalékos aránya. [*]
A kivétel igazolja a szabályt
Azonban, mint a fenti adatok is mutatják, a Santa Claus Rally hatékonysága nem minden évben jelentkezik, így az alakulást nem lehet 100%-ban megjósolni. Ami azonban kétségtelenül érdekes, hogy medvepiaci trendek és gazdasági visszaesések idején ez a jelenség még erősebb lehet. A 2007 októberétől 2009 márciusáig tartó recesszió alatt két rally- t tudtunk regisztrálni - az egyiket a 2008. december 17-i héten, amikor 1,32%-os emelkedést regisztráltunk. A másikat 2008. december 29-től, amikor az emelkedés elérte a 6,81%-ot. [*] Az elmúlt három recesszió alatt összesen öt ünnepi szezon volt, ebből négyben Santa Claus Rally -t regisztráltunk.
Ábra: Az S&P 500 index teljesítménye az öt legnagyobb Santa Claus Rally során 2020-ig (Forrás: Smartasset.com) [*]
Az előfordulás okai
A Santa Claus Rally létrejöttét több hipotézis is indokolja. Az egyik az adóoptimalizálás és a veszteséges pozíciók év végi lezárása, valamint az ezt követő újrabefektetés. A másik ok az ünnepi hangulat okozta általános optimizmus lehet a befektetők körében, ami a Wall Street eseményeire is hatással van. A nagybefektetők gyakran töltik ezeket az ünnepeket a kereskedés világától távol, míg a piacot a kisbefektetők uralják, akik általában bivalyerős hajlamúak. A rally- t befolyásoló másik tényezője a karácsonyi bónuszok, amelyeket nem ajándékok vásárlására használtak fel, és a befektetési portfóliók megerősítésére szolgálhatnak. Végül, de nem utolsósorban az a tény, hogy sok befektető rallyra számított, és ezért vásárolt részvényeket az elmúlt években, kétségtelenül hozzájárult a rallyhoz, segítve e várakozás teljesülését.
Bár a Santa Claus Rally kétségtelenül szép módja lehet a befektetők számára, hogy befejezzék a régi évet és elkezdjék az újat, a befektetések sikerének alapja továbbra is a rendszeresség és a megfelelő portfólió-diverzifikáció a kockázat minimalizálása érdekében.
Olivia Lacenova, a Wonderinterest Traiding Kft.
[*] A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli eredményekre.
