Die aktuelle Situation und der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland verstärken zweifellos die Frage der Energiesicherheit und die Notwendigkeit der wirtschaftlichen Unabhängigkeit des Westens von der russischen Supermacht. Das größte Problem in diesem Bereich ist die Sorge um die Versorgung mit Gas und Öl. Damit verbunden ist die wachsende Motivation zum Ausbau alternativer Energiequellen, deren Entwicklung bisher vor allem durch die Klimakrise vorangetrieben wurde.
Krisenresistenz in erster Linie
Der Krieg in der Ukraine macht aber auch deutlich, dass ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) ein wichtiger Faktor für die künftige Entwicklung von Unternehmen sind, und zwar nicht nur unter dem Gesichtspunkt des Klimas, sondern auch unter sozialen Gesichtspunkten der Unternehmensführung. Die gegen Russland verhängten Sanktionen werden sich zweifellos nicht nur auf die lokale Wirtschaft, sondern auch auf die westlichen Länder negativ auswirken, ganz zu schweigen vom Anstieg der Energie- und Lebensmittelpreise, der sich wiederum negativ auf die Anlagewerte in verschiedenen Segmenten auswirken kann. Die Analyse von Fidelity für das Jahr 2020 ergab, dass die Inhaber der höchsten ESG-Ratings in den ersten neun Monaten des Jahres einen durchschnittlichen Gewinn von 0,4 Prozent erzielten, während die Gruppe mit dem niedrigsten Rating eine Abschreibung von 23 Prozent hinnehmen musste.* Somit haben sich die Aktien von ESG-Unternehmen in der Zeit nach der Pandemie als widerstandsfähiger gegenüber Marktschwankungen erwiesen und sind weniger stark im Wert gesunken als der Marktdurchschnitt. Dieser Faktor kann für Anleger bei der Entscheidung über die künftige Zusammensetzung ihres Anlageportfolios von entscheidender Bedeutung sein.[1]
ESG-Investitionen wachsen schnell
Nach Angaben von Reuters war 2021 das erfolgreichste Jahr für ESG-Investitionen. Bis November letzten Jahres flossen weltweit 649 Milliarden Dollar in ESG-Fonds, was ihnen einen Anteil von 10 Prozent am weltweiten Fondsvermögen bescherte. Im Vergleich dazu zeigen die Daten von Refinitiv Lipper, dass die Investitionen in diese Anlagen im Jahr 2020 542 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2019 "nur" 285 Milliarden US-Dollar betragen haben. Von den insgesamt 6,1 Billionen US-Dollar in ESG-Fonds sollen bis zu 59 Prozent des Geldes in Europa, dem Nahen Osten und Afrika gehalten werden, was darauf hindeutet, dass die Anleger in diesen Regionen die Idee von ESG weitgehend annehmen.
ESG ist auch vom Krieg betroffen
Die mit den geopolitischen Spannungen von heute verbundene Unsicherheit hat jedoch auch das ESG-Segment beeinflusst. Während der MSCI World ESG Leaders Index im ersten Monat des Jahres 2022 eine Wertentwicklung von 2,99 Prozent aufwies, zeigt ein Blick auf das erste Quartal, nachdem die Märkte durch den Kriegsausbruch in Mitleidenschaft gezogen wurden, dass der Index einen Rückgang von 6,12 Prozent verzeichnete.*[i] Ein ähnlicher Trend ist für den MSCI World Index zu beobachten.
Die kommenden Monate werden zeigen, inwieweit die geopolitischen Spannungen und die Unsicherheit, die die Welt erschüttert haben, die weitere Entwicklung von ESG-Investitionen im Jahr 2022 unterstützen werden, da die Folgen der Sanktionen gegen Russland, das Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage, die Unsicherheit des Angebots in Verbindung mit steigender Inflation und hohen Energiepreisen ein radikales Umdenken nicht nur in der Energiepolitik, sondern auch in Sicherheitsfragen und Investitionsmustern auf der ganzen Welt bewirken. Wenn jedoch das Vertrauen der Anleger in diese Art von Investitionen anhält, könnte die derzeitige Korrektur nur vorübergehend sein.[2][ii]
Olívia Lacenová, Analystin von Wonderinterest trading Ltd.
[i] * Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse.
[1] Zukunftsgerichtete Aussagen beruhen auf Annahmen und aktuellen Erwartungen, die sich als unzutreffend erweisen können, oder auf dem derzeitigen wirtschaftlichen Umfeld, das sich ändern kann. Solche Aussagen sind keine Garantie für zukünftige Leistungen. Sie bergen Risiken und andere Unwägbarkeiten, die sich nur schwer vorhersagen lassen. Die Ergebnisse können erheblich von denen abweichen, die in zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder impliziert werden.
[2] Zukunftsgerichtete Aussagen beruhen auf Annahmen und aktuellen Erwartungen, die ungenau sein können, oder auf dem aktuellen wirtschaftlichen Umfeld, das sich ändern kann. Solche Aussagen sind keine Garantie für zukünftige Leistungen. Sie bergen Risiken und andere Unwägbarkeiten, die sich nur schwer vorhersagen lassen. Die Ergebnisse können erheblich von denen abweichen, die in zukunftsgerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden.
