Δολάριο και αποδόσεις σε υψηλά πολλών μηνών

Η νίκη του Trump στήριξε την τιμή του δολαρίου έναντι των περισσότερων νομισμάτων. Η τιμή του μάλιστα σκαρφάλωσε σε υψηλό τεσσάρων μηνών αμέσως μετά τις εκλογές.* Ο λόγος για την απότομη άνοδο είναι η προστατευτική πολιτική του νέου προέδρου. Αυτή αποσκοπεί στην ενίσχυση της εγχώριας οικονομίας με υψηλότερους δασμούς στα εισαγόμενα προϊόντα, χαμηλότερους φόρους στις εταιρείες και άλλες ρυθμίσεις, μαζί με τον περιορισμό της ροής παράνομων μεταναστών στις ΗΠΑ, γεγονός που, σύμφωνα με πληροφορίες που δημοσιεύει το Reuters, δημιουργεί ανησυχίες για την αύξηση του πληθωρισμού, το εθνικό χρέος και την πιθανότητα η Fed να επιβραδύνει στη συνέχεια ή να σταματήσει εντελώς τη μείωση των επιτοκίων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί του δείκτη δολαρίου (DXY), ο οποίος παρακολουθεί το δολάριο έναντι άλλων σημαντικών νομισμάτων, αυξήθηκαν σχεδόν κατά 2% σε περίπου 105,30 δολάρια την Τετάρτη 6 Νοεμβρίου 2024.* Η άνοδος οφείλεται εν μέρει στην άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου. Για παράδειγμα, η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου σημείωσε άνοδο σχεδόν 4,5% την ίδια ημέρα. Και στις δύο περιπτώσεις, πρόκειται για τα υψηλότερα επίπεδα από τις αρχές Ιουλίου του τρέχοντος έτους. Λίγες ημέρες αργότερα, στις 11 Νοεμβρίου 2024, ο δείκτης δολαρίου αυξήθηκε στα 105,42 δολάρια και η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου σημείωσε μικρή διόρθωση στο 4,3%.*

Εξέλιξη της τιμής των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη δολαρίου τα τελευταία 5 χρόνια (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Εξέλιξη της αξίας των αποδόσεων των 10ετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ τα τελευταία 5 χρόνια (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Το κίτρινο μέταλλο υπέφερε

Η άνοδος της αξίας του δολαρίου και η υποχώρηση της νευρικότητας ενόψει των εκλογών έβαλαν σε αναμονή το ράλι-ρεκόρ του χρυσού των τελευταίων μηνών. Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, το πολύτιμο μέταλλο έχασε 3% της αξίας του κατά τη διάρκεια των συναλλαγών της Τετάρτης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον χρυσό υποχώρησαν στα 2.676 δολάρια. Η τιμή spot βρισκόταν στα 2.659 δολάρια, χάνοντας το 5% της αξίας της από τα υψηλά της στα τέλη Οκτωβρίου. Ωστόσο, την επομένη της μείωσης των επιτοκίων από τη Fed κατά άλλο ένα 0,25%, η τιμή του χρυσού αυξήθηκε περισσότερο από 1%, εξαλείφοντας μέρος των απωλειών της προηγούμενης ημέρας. Παρά το βραχυπρόθεσμο κέρδος, ωστόσο, διατηρήθηκε σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών στις αρχές της νέας εβδομάδας.* Ο χρυσός θεωρείται ασφαλές καταφύγιο κατά τη διάρκεια της οικονομικής αβεβαιότητας, αλλά τα κέρδη του δολαρίου και η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων προκάλεσαν διόρθωση. Ωστόσο, η επίδραση των εκλογών είναι απίθανο να έχει μακροπρόθεσμο αντίκτυπο στις αγορές και οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις και τα οικονομικά στοιχεία θα είναι και πάλι πιο σημαντικά για τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Το πολύτιμο μέταλλο μπορεί επίσης να βρει στήριξη στη συνεδρίαση της Fed τον Δεκέμβριο, όταν η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων είναι 68,8% σύμφωνα με το CME Fed Watch Tool . [1]

Εξέλιξη της τιμής των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί χρυσού τα τελευταία 5 χρόνια (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Τιμή του χρυσού κατά τα τελευταία 5 χρόνια (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Bitcoin σε ιστορικό υψηλό

Τα κρυπτονομίσματα επηρεάστηκαν επίσης θετικά από τη νίκη του Ρεπουμπλικάνου υποψηφίου. Το Bitcoin πρόσθεσε 11% κατά τη διάρκεια της ημέρας των εκλογών και την επόμενη ημέρα, φτάνοντας σε νέο υψηλό που ξεπέρασε τα 75.500 δολάρια. Τις επόμενες ημέρες, το κρυπτονόμισμα αυξήθηκε με κέρδη άλλων 8 τοις εκατό, φθάνοντας στο υψηλό ρεκόρ των 82.316 δολαρίων τη Δευτέρα 11 Νοεμβρίου 2024.* Οι τιμές αυτές βοηθήθηκαν κυρίως από την "κρυπτο-θετική" εκστρατεία του Τραμπ. Σε αυτήν, υποσχέθηκε να διατηρήσει τα υπάρχοντα κρατικά αποθέματα Bitcoin, να απολύσει τον πρόεδρο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), Γκάρι Γκένσλερ, ο οποίος έχει τηρήσει σκληρή στάση απέναντι στον τομέα όσον αφορά τους κανονισμούς. Όπως αναφέρει το CNCB, οι λαϊκίστικες δηλώσεις για εξόρυξη ψηφιακού χρυσού αποκλειστικά στις ΗΠΑ και οι υποσχέσεις πολιτικής βοήθησαν επίσης, ενισχύοντας τις ελπίδες του κλάδου για ένα ευνοϊκότερο ρυθμιστικό περιβάλλον υπό την κυβέρνησή του.

Η εξέλιξη της τιμής του Bitcoin τα τελευταία 5 χρόνια (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Το θετικό κλίμα στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Κίνα είναι αβέβαιο

Το αμερικανικό χρηματιστήριο σημείωσε επίσης κέρδη. Την Τετάρτη, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, οι δείκτες S&P 500, NASDAQ και Dow Jones άνοιξαν την ημέρα των συναλλαγών με κέρδη που κυμαίνονταν μεταξύ 2 και 3%. Όλοι συνέχισαν να αυξάνονται τις επόμενες ημέρες και έφτασαν σε νέα υψηλά επίπεδα, με τον NASDAQ να βρίσκεται στις 19.286 μονάδες, τον S&P 500 σε πάνω από 6.000 και τον Dow Jones στις 44.380 μονάδες στις 11 Νοεμβρίου 2024.* Ενώ η αμερικανική αγορά είχε θετική διάθεση, η Ευρώπη και η Κίνα δεν συμμερίστηκαν αυτή την αισιοδοξία λόγω της πιθανής επιβολής υψηλότερων δασμών στις εισαγωγές. Τα μετεκλογικά κέρδη των ευρωπαϊκών δεικτών αντικαταστάθηκαν από απώλειες αργότερα μέσα στην ημέρα και η απόδοση των δεικτών στην Κίνα ήταν μικτή.

Η απόδοση των τιμών του δείκτη S&P 500 κατά τα τελευταία 5 χρόνια (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Ανάπτυξη των τιμών του δείκτη NASDAQ κατά την τελευταία 5ετία (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Τάση των τιμών του Dow Jones κατά την τελευταία 5ετία (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Οι προοπτικές στήριξαν ορισμένους τομείς

Οι μετοχές ενισχύθηκαν από την αισιοδοξία ότι οι πολιτικές του Τραμπ θα μπορούσαν να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη, να μειώσουν τους φόρους και ενδεχομένως να αυξήσουν τις δαπάνες για υποδομές. Η μείωση των κανονισμών και η θετική στάση απέναντι στα ορυκτά καύσιμα έδωσαν ώθηση στις μετοχές εταιρειών σε τομείς όπως η ενέργεια, οι τράπεζες και η τεχνολογία. Το αγαπημένο της αγοράς, η Nvidia (NVDA) ανέβηκε σε νέο υψηλό στις 7 Νοεμβρίου 2024, γεγονός που την ώθησε επίσης στην πρώτη θέση στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς Η αξία της εταιρείας ξεπέρασε τα 3,6 τρισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας ακόμη και την Apple και τη Microsoft. Η νίκη των Ρεπουμπλικάνων βοήθησε επίσης την Tesla (TSLA), της οποίας ο διευθύνων σύμβουλος είναι γνωστός υποστηρικτής του νέου προέδρου. Οι μετοχές της κατασκευάστριας εταιρείας ηλεκτρικών αυτοκινήτων σημείωσαν μεγάλη άνοδο μετά τις εκλογές, με περαιτέρω κέρδη τις επόμενες ημέρες, φτάνοντας σε υψηλό 2 ετών.

Η εξέλιξη της τιμής της μετοχής της Nvidia Corp. τα τελευταία 5 χρόνια (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Η εξέλιξη της τιμής της μετοχής της Tesla Inc. τα τελευταία 5 χρόνια (πηγή: Επενδύσεις.com)*

Οι πράσινες επενδύσεις στο κόκκινο

Οι μετοχές καθαρής ενέργειας σημείωσαν μεγάλη πτώση, με τις εταιρείες ηλιακής και αιολικής ενέργειας να πλήττονται περισσότερο. Είναι ευρέως γνωστό ότι ο Τραμπ είναι υποστηρικτής των ορυκτών καυσίμων, ενώ έχει χαρακτηρίσει την κλιματική αλλαγή απάτη και διέταξε τις ΗΠΑ να αποχωρήσουν από τη συμφωνία του Παρισιού για το κλίμα. Ωστόσο, οι πτώσεις ήταν μάλλον απλώς μια πανικόβλητη αντίδραση των εμπόρων. Παρά τις δηλώσεις του Τραμπ σχετικά με την κατάργηση του νομοσχεδίου του Μπάιντεν για το κλίμα, αυτό είναι απίθανο να συμβεί, καθώς ο κανονισμός έχει υποστήριξη ακόμη και σε πολιτείες όπου πολλοί Ρεπουμπλικάνοι ηγέτες έχουν δηλώσει ότι θα τον υπερασπιστούν. Η παγκόσμια αγορά αντέδρασε επίσης στις πιθανές αλλαγές και οι εταιρείες στην Ευρώπη είδαν επίσης πτώση. Παρά την αβεβαιότητα, η ζήτηση για ανανεώσιμες πηγές ενέργειας παραμένει ισχυρή χάρη στην τεχνολογική πρόοδο και τις πρωτοβουλίες για τη μείωση των επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής. [2]

Η Olivia Lacenova, κύρια αναλύτρια της Wonderinterest Trading Ltd.

* Οι επιδόσεις του παρελθόντος δεν αποτελούν εγγύηση για τα μελλοντικά αποτελέσματα

[1], [2] Οι μελλοντικές δηλώσεις βασίζονται σε υποθέσεις και τρέχουσες προσδοκίες, οι οποίες ενδέχεται να είναι ανακριβείς, ή στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον, το οποίο ενδέχεται να αλλάξει. Τέτοιες δηλώσεις δεν αποτελούν εγγυήσεις για μελλοντικές επιδόσεις. Εμπεριέχουν κινδύνους και άλλες αβεβαιότητες που είναι δύσκολο να προβλεφθούν. Τα αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν ουσιωδώς από αυτά που εκφράζονται ή υπονοούνται από οποιεσδήποτε δηλώσεις που αφορούν το μέλλον.