Az elmúlt negyedévben az AMD kivételes rugalmasságot és erős növekedési pályát mutatott. A teljes bevétel 10,27 milliárd dollárt ért el, ami 34 százalékos növekedést jelent az előző évhez képest. Ez az eredmény meghaladta a London Stock Exchange Group (LSEG) elemzőinek konszenzusát, akik egy konzervatívabb, 9,67 milliárd dolláros szintet jósoltak. Még meggyőzőbb képet kapunk, ha közvetlenül a jövedelmezőségre koncentrálunk. A kiigazított egy részvényre jutó nyereség (EPS) 1,53 dollárral jelentősen meghaladta a 1,32 dollárra becsült várakozásokat. A nettó jövedelem így önmagában is megháromszorozódott az előző évhez képest, ami bizonyítja a vállalat képességét arra, hogy a bevételeket hatékonyan alakítsa át valós értékre a részvényesek számára.
Az AMD részvényárfolyamának alakulása az elmúlt öt évben
Hol teljesít a vállalat a legjobban?
A vállalat sikere a vizsgált időszakban nem egyetlen termék eredménye, hanem inkább a globális digitalizációra gyorsan reagáló, diverzifikált portfólió közvetlen hatását tükrözi. Domináns szerepet játszott az adatközponti szegmens, amely 5,4 milliárd dolláros bevételt és 39 százalékos éves növekedést ért el, amit a vállalati infrastruktúrák modernizációjának részeként az AI-gyorsítók és szerverprocesszorok iránti hatalmas kereslet ösztönzött. Ezzel párhuzamosan a személyi számítógépekhez és laptopokhoz készült processzorokat magában foglaló Client & Gaming divízió 3,9 milliárd dolláros bevételt ért el. Ez a tavalyi évhez képest 37 százalékos növekedés megerősíti a Ryzen termékcsalád sikeres terjeszkedését, amely szisztematikusan növeli piaci részesedését a hagyományos versenytársak rovására. Az ökoszisztéma általános stabilitását tovább támogatja a beágyazott rendszerek szegmense, amely 950 millió dolláros bevétellel mérsékelt, de stabil növekedési tendenciát mutat.
Miért csökkent az részvények értéke?
A kiemelkedő eredmények ellenére az AMD részvényei 2017 óta a legrosszabb kereskedési napjukat élték meg, ami 17 százalékos piaci értékcsökkenést eredményezett.* Az ok azonban nem a fundamentális mutatók gyengülésében keresendő. A befektetők, ösztönözve az AI hatalmas terjeszkedésétől, ambiciózusabb kilátásokat vártak 2026 első negyedévére. A 9,8 milliárd dolláros bevételi előrejelzés, bár még mindig meghaladta az elemzők eredeti becsléseit, a piac számára nem volt elégséges jelzés a folyamatos fellendülés kontextusában. A bizonytalanságot tovább fokozta a Kínába irányuló exportkorlátozás, ahol a szabályozás várhatóan közel 75 százalékos csökkenést eredményez majd bizonyos chipek értékesítésében.[1]
Stratégiai kilátások és innováció
A jelenlegi kockázatokra reagálva a jövőbeli kilátások az MI450 chip gyártásának befejezésére és a átfogó Helios AI rendszer integrálására összpontosítanak, amelynek szállítását az év második felére tervezik. Ugyanakkor az olyan óriásokkal, mint az OpenAI és az Oracle kötött partnerségek pozitív jelzésnek tekinthetők, amelyek megerősítik az AMD technológiai megoldásainak érettségét, amelyek így teljes értékű alternatívát jelentenek az Nvidia infrastruktúrájához a generatív mesterséges intelligencia területén vezető vállalatok számára. Végül ugyanolyan fontos kiemelni az AMD vezetésének szavait. „A mesterséges intelligencia olyan ütemben fejlődik, amely meghaladja az eredeti várakozásaimat. A szerver CPU-k iránti kereslet jelenleg rendkívül erős, mivel a világ minden táján a vállalatok modernizálják adatközpontjaikat” – mondta Lisa Su vezérigazgató.
* A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.
[1] Az előretekintő nyilatkozatok olyan feltételezéseken és jelenlegi várakozásokon alapulnak, amelyek pontatlanok lehetnek, vagy a jelenlegi gazdasági környezetre vonatkoznak, amely változhat. Az ilyen nyilatkozatok nem garantálják a jövőbeli teljesítményt. Kockázatokkal és más, nehezen előre jelezhető bizonytalanságokkal járnak. A tényleges eredmények jelentősen eltérhetnek az előretekintő nyilatkozatokban kifejezett vagy sugallt eredményektől.
