Die erste grüne Anleihe wurde von der Europäischen Investitionsbank (EIB) am 5. Juli 2007 begeben. Seitdem haben weitere Organisationen damit begonnen, grüne Anleihen für Investoren aufzulegen, da sie sich seit mehr als einem Jahrzehnt als effektiver Vermögenswert für Unternehmen und als attraktive Anlage für Investoren erwiesen haben. Aber was sind grüne Anleihen überhaupt?

Grüne Anleihen: Umweltfinanzierung

Grüne Anleihen, auch bekannt als Klimaanleihen, sind eine Art von festverzinslichen Schuldverschreibungen, die von öffentlichen oder privaten Institutionen ausgegeben werden, um Mittel zur Finanzierung eines klima- oder umweltbezogenen Projekts zu beschaffen. Grüne Anleihen konzentrieren sich in der Regel auf erneuerbare Energien, sauberen Transport, Energieeffizienz und Abfallmanagement. Damit eine grüne Anleihe als grün gilt, muss sie den von den Finanzakteuren in der International Capital Market Association (ICMA) aufgestellten Grundsätzen für grüne Anleihen entsprechen, die wie folgt lauten:

1. Die gewonnenen Mittel werden für grüne Projekte verwendet, die der Umwelt zugute kommen.

2. Emittenten grüner Anleihen müssen gegenüber den Anlegern transparent sein, was die ökologischen Nachhaltigkeitsziele der Anleihen und den Prozess, den sie zur Erreichung dieser Ziele unternehmen, betrifft, und sie über ihre Fortschritte informieren.

3. Die Mittel sollten vom Emittenten der Anleihen verwaltet werden, um eine wirksame Prüfung zu ermöglichen.

4. Die Emittenten müssen aktiv und leicht verfügbar sein, um alle Informationen über den Verlauf der grünen Anleihen, die eingetretenen Änderungen und die Verwendung der Erlöse bis zur vollständigen Zuteilung zu aktualisieren.

Der Aufstieg der grünen Anleihen

Der Markt für grüne Anleihen ist vor allem in den letzten fünf Jahren exponentiell gewachsen. Heute wird der Markt auf über 1,2 Billionen Dollar geschätzt, mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von fast 95 % pro Jahr. Das nachstehende Diagramm zeigt die kumulative Entwicklung des Marktes für grüne Anleihen im Laufe der Jahre, das von der zur Weltbank gehörenden Climate Bonds erstellt wurde.

Wie man sieht, begann der Aufschwung im Jahr 2013 nach der ersten grünen Anleihe im Wert von 1 Milliarde Dollar, die von der International Finance Corporation (IFC) am 13. März desselben Jahres ausgegeben wurde und innerhalb einer Stunde nach der Emission verkauft war. Es ist klar, wie schnell sich der Markt für Klimaanleihen nach oben bewegt hat. Die Frage ist, warum sind grüne Anleihen so attraktiv?

Vorteile für Emittenten

-        Projektfinanzierung zu geringeren Kapitalkosten - Klimaanleihen sind wirksame Wirtschaftsinstrumente, da sie mit weniger Kapital als herkömmliche Anleihen große Kapitalbeträge zur Unterstützung von Umweltinitiativen finanzieren. Das liegt daran, dass grüne Anleihen gut für große Nachhaltigkeitsprojekte wie die Minimierung von CO2-Emissionen geeignet sind.

-        Erreicht Führungsrolle und steigert Markenwert - Emittenten grüner Anleihen können als führend beim Aufbau dieses Bereichs angesehen werden, was ihre Popularität, ihren Markenwert und ihr Vertrauen bei Privatpersonen, Unternehmen und Nationen steigert.

Vorteile für Anleger

-         Grüne Anleihen ohne zusätzliches Risiko - Anleihen sind in der Regel weniger risikoreich als Aktien oder andere Anlageformen, da sie eine pünktliche Rendite zu einem bestimmten Datum/Zeitraum garantieren. Grüne Anleihen ohne zusätzliches Risiko fühlen sich für Anleger einfach richtig an, da sie einen Beitrag zu einer besseren Zukunft leisten. Grüne Anleihen sind oft weniger riskant als andere Arten von Anleihen, da die Rückzahlung an das emittierende Unternehmen und nicht an den Erfolg oder Misserfolg des Projekts gebunden ist.

-         Demonstration der Sorge um die Umwelt - Anleger entscheiden sich für grüne Anleihen und fügen sie ihrem Portfolio hinzu, um ihre Sorge um die Umwelt und eine bessere Zukunft der Erde zu demonstrieren. Dies schafft ein attraktiveres Anlegerportfolio in der Öffentlichkeit.

-        Grüne Anleihen sind steuerfrei - abgesehen vom grünen Aspekt von Klimaanleihen sind sie in der Regel von Steuern befreit, was einer der Gründe ist, warum Anleger grüne Anleihen als eine der attraktivsten festverzinslichen Anlagen einstufen.

Der Markt für grüne Anleihen wächst exponentiell und wird in den nächsten Jahren voraussichtlich noch weiter wachsen. Das Vereinigte Königreich hat im Sommer dieses Jahres seine erste grüne Anleihe begeben, und 16 weitere Länder sind gefolgt. Erst kürzlich hat die Europäische Union eine rekordverdächtige und gefragte Anleihe begeben und verkauft, so dass Nachhaltigkeit heute und in absehbarer Zukunft ein wichtiges Thema an der Wall Street sein wird.