Nivel récord

El índice STOXX Europe 600, que ofrece una visión más amplia del mercado europeo e incluye 600 empresas grandes, medianas y pequeñas de diversos sectores en 17 países europeos (incluido el Reino Unido), cerró en un nuevo máximo de 528,54 puntos el viernes 27 de septiembre de 2024. Superó así el nivel más alto registrado a principios de septiembre, cuando se situó justo por debajo de los 525 puntos. En comparación con el mismo periodo del año pasado, el índice se ha fortalecido más de un 17 %.*

Evolución de los precios del índice STOXX Europe 600 en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*

El STOXX 50, que se centra en las 50 mayores empresas de primera fila de distintos tamaños de capitalización bursátil de 8 países de la zona euro, cerró en 5.067 puntos, su nivel más alto desde principios de junio, cuando se situó en 5.069 puntos. Ha subido más de un 21 % interanual. Sin embargo, a principios de la semana siguiente, ambos índices experimentaron una corrección de su valor, debido principalmente a la caída de las acciones de los fabricantes de automóviles y también en previsión de los datos económicos. El 30 de septiembre, el índice STOXX 600 se situaba en 522 puntos y el STOXX 50 en 5 014 puntos*.

Evolución de los precios del índice Euro STOXX 50 en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*

Los estímulos chinos siguen su curso

El anuncio del mayor paquete de medidas por parte del Banco de China (PBOC) fue clave para la renta variable europea, ya que muchas empresas dependen de la demanda de China. Según los datos disponibles, hasta el 8 % de los ingresos de las empresas europeas proceden de China, frente a sólo el 2 % de las estadounidenses. Una serie de medidas de estímulo económico encaminadas a reactivar el crecimiento, entre ellas la bajada de los tipos de interés del viernes y el aumento de la liquidez en el sector bancario, tienen como objetivo lograr un crecimiento económico en torno al 5 %. Las noticias mantuvieron a los inversores en un estado de ánimo positivo, con sectores como la automoción, la minería y los artículos de lujo en alza. Los sectores automovilístico y químico se fortalecieron en torno al 2 %. El paquete de medidas impulsó los precios de los metales y, por tanto, el sector minero europeo, con Rio Tinto sumando un 12 % y Anglo American casi un 9 %, por ejemplo. Las marcas de lujo fueron las que mejor se comportaron, con subidas superiores al 10 % durante la semana. Burberry terminó la semana con una ganancia del 13 %, Richemont y LVMH con un 14 % y Hermes con un 12 %.

Inversiones que impulsaron las acciones de las marcas de lujo

Las ganancias en el sector del lujo se vieron impulsadas por la noticia de la inversión del grupo francés LVMH en Double R, sociedad controlada por el holding de Remo Ruffini. Este último es también el director general de la conocida marca italiana Moncler, en la que posee una participación directa del 15%. No se dispone de detalles sobre la cuantía de la operación, pero LVMH ha adquirido una participación del 10% en Double R y una participación indirecta del 1,6% en Moncler, con opción de aumentarla al 4% en el próximo año y medio. Las acciones de Moncler subieron hasta un 15% entre el jueves 26 de septiembre y el viernes por la mañana tras conocerse la noticia.* El movimiento tiene implicaciones positivas para ambas empresas, mientras que el conglomerado francés ha reforzado su posición, podría significar nuevas oportunidades para la marca italiana.

La evolución del valor de la acción de Moncler en los últimos 5 años (fuente: Google Finance)*.

Tras la inflación, el alto desempleo

Por último, pero no por ello menos importante, los índices europeos se vieron impulsados por los datos preliminares de inflación de las economías clave de Francia y España, que ayudaron a aliviar la preocupación por el aumento de los costes. Las tasas de inflación de estos países cayeron más de lo esperado en septiembre. Además, el mercado laboral alemán mostró signos de mayor enfriamiento en septiembre, con una tasa de desempleo que se mantuvo en el nivel de hace tres años. La suavización de las perspectivas de inflación, junto con los datos alemanes, aumentó las expectativas de un recorte de los tipos de interés del BCE en los próximos meses. [1]

Olívia Lacenová, analista principal en Wonderinterest Trading Ltd.

* Los resultados pasados no garantizan los resultados futuros

[1] Las declaraciones prospectivas se basan en suposiciones y expectativas actuales, que pueden ser inexactas, o en el entorno económico actual, que puede cambiar. Dichas afirmaciones no son garantía de resultados futuros. Implican riesgos y otras incertidumbres que son difíciles de predecir. Los resultados pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en cualquier afirmación de carácter prospectivo.