Stargate
Je pochopiteľné, že OpenAI, firma známa svojim jazykovým modelom ChatGPT, potrebuje čoraz viac výpočtovej techniky, a tým pádom aj viac špeciálnych čipov, ktoré dokážu spracovať obrovské objemy dát. Pod záštitou americkej firmy Stargate tak vzniká partnerstvo so Samsungom a SK Hynix, vďaka ktorému by OpenAI malo vyriešiť dva základne problémy – nedostatok pamäťových čipov a kapacity dátových centier v Južnej Kórei. Výsledné oznámenie prišlo v nadväznosti na stretnutie generálneho riaditeľa OpenAI Sama Altmana a juhokórejského prezidenta Lee Jae Myunga v Soule. Okrem toho sa do projektu zapájajú aj kórejské ministerstvo vedy a informačných a komunikačných technológií, SK Telecom a dcérske spoločnosti Samsungu.
HBM4
V rámci technických záležitostí púta najväčšiu pozornosť najnovšia generácia High Bandwidth Memory čipov (HBM4). Tie budú tvoriť srdce budúcich grafických procesorov od Nvidie, konkrétne novej architektúry Rubin, ktorá má poháňať najnemodrejšie dátové centrá a AI aplikácie už od konca roku 2026. V súvislosti s tým, SK Hynix oznámil, že je už plne pripravený na masovú výrobu HBM4, čo je významná správa, keďže pre Nvidiu je dnes práve firma hlavným dodávateľom tohto typu pamätí. Na druhú stranu Samsung, kedysi bezkonkurenčný líder trhu, pracuje ešte len na certifikácii svojich čipov u Nvidie. Bitka o post hlavného dodávateľa „paliva“ pre AI revolúciu, tak naberá na sile, pričom investorom to zároveň prináša príležitosť na diverzifikáciu portfólií. Do tvorby širšieho kontextu tejto situácie, je však dôležité zakomponovať aj júlovú analýzu Counterpoint Research. Tá odhalila, že SK Hynix v rámci tržieb počas druhého kvartálu 2025 vzrástol oproti prvému kvartálu o 31 percent, vďaka čomu dobehol Samsung*.
Samsung a jeho výzvy
Bohužiaľ, Samsung prechádza relatívne zložitým obdobím. Na konci druhého kvartálu 2025 zaznamenala jeho čipová divízia medziročný pokles ziskov o takmer 94 percent*. Finančný riaditeľ Soon-cheol Park síce investorov upokojoval, že v druhej polovici roka očakáva oživenie, no situácia je jasná – ak Samsung nechce zanechať svoje vedúce postavenie rivalovi SK Hynix, bude sa musieť čo najrýchlejšie adaptovať.
Výhľad do budúcna
Najnovšie uzatvorené partnerstvo OpenAI so Samsungom a SK Hynix ukazuje, že v najbližšej dobe budú pravdepodobne kľúčom k úspechu v oblasti AI práve pamäťové čipy HBM4. Akcie oboch zainteresovaných výrobcov na túto správu už zareagovali – SK Hynix dosiahol nové absolútne maximum, pričom jeho hlavný konkurent opäť testuje cenové úrovne z roku 2021.* V oboch prípadoch to v konečnom dôsledku reflektuje dlhodobý potenciál, ktorého môžu byť investori súčasťou.
* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov
