Turbulentni časi na trgih kot priložnost?

Letošnje leto so zaznamovali velika volatilnost na delniških trgih, negativno razpoloženje in medvedji trendi. Naraščajoča inflacija, zviševanje obrestnih mer s strani centralnih bank, upočasnitev svetovne gospodarske rasti in energetska kriza so prispevali k vse večjemu strahu pred recesijo, ki najbolj ogroža države v razvoju.  Vendar se vlagatelji, ki niso novinci, dobro zavedajo, da upad na kapitalskih trgih ni nujno tveganje, temveč priložnost za dolgoročne vlagatelje.

Potrpežljivost na prvem mestu

Na eni strani so negativni dejavniki, ki trenutno v veliki meri vplivajo na dogajanje na svetovni ravni, na drugi strani pa je dejstvo, da lahko razprodaje na delniških trgih predstavljajo tudi potencialno priložnost za nakup po nižjih cenah. To je v bistvu enako načelo kot sezonske razprodaje v trgovinah. Vsakdo želi kupiti ugodno ponudbo. V tem primeru pa morajo biti "pogumni vlagatelji" izjemno potrpežljivi, saj preobrata v bikovski trg morda ni na vidiku, pot do njega pa je še zelo dolga, da ne omenjamo visoke stopnje tveganja, ki morda ne ustreza vsakemu vlagatelju.

 

Posvetite se proticikličnemu sektorju

Vlagatelji so zaradi negotovih gospodarskih in političnih dogodkov vse bolj previdni in iščejo varnost na račun dobička.  Ključ do uspeha v trenutnem okolju ni le dolgoročno časovno obdobje, temveč tudi razpršitev portfelja. Namesto cikličnih delnic, ki v času ekspanzije običajno rastejo, v času recesije pa padajo, se je dobro osredotočiti na defenzivne, tj. proticiklične sektorje. To so podjetja, ki naj bi zagotavljala stalno rast in dividende ne glede na to, v kateri fazi so delniški trgi. Poleg tega niso podvržena prevelikim nihanjem, kar je mogoče preveriti s kazalnikom Beta. Čeprav ne ponujajo znatnega potenciala rasti, pomagajo zaščititi portfelj pred globokimi padci vrednosti v času medvedjih trendov in so v takšnih obdobjih običajno uspešnejši od celotnega trga. Hkrati so lahko odličen dodatek k portfelju tudi na stabilni osnovi.

 

Ko iskati?

Anticiklična podjetja so po naravi bolj stabilna in predstavljajo področja, kjer ljudje porabijo skoraj enake količine denarja tako v obdobjih rasti kot v obdobjih padcev. Glede na to, da skoraj nihče ne gre brez hrane, so lahko v tem pogledu zanimiva podjetja, kot sta Unilever ali Coca-Cola. Enako velja za zdravila in toaletne potrebščine. Zanimivi sektorji so na primer zdravstvo ali zavarovalništvo. Bolj kot so izdelki in storitve nepogrešljivi za družbo, bolj so delnice podjetja odporne na gospodarske cikle.

 

Dragocene kovine

Vsak izkušen vlagatelj ve, da so plemenite kovine, na čelu z zlatom, varno zatočišče, ki je tudi učinkovito orodje za razpršitev naložbenega portfelja. Čeprav leto 2022 ni bilo ugodno za razvoj cene zlata, se zdi, da se je v zadnjih treh mesecih tok dogodkov obrnil. Poglejmo, ali se bo ustaljeni trend ohranil tudi v novem letu.

 

Vejetno je, da bodo delniški trgi zaradi visoke inflacije in s tem povezanih visokih obrestnih mer v prihodnjih tednih do mesecih ohranili medvedji trend. Če pa se bo inflacija začela postopoma zmanjševati, bi to lahko prineslo val pozitivnega razpoloženja tudi na delniške trge. V vsakem primeru morajo vlagatelji pričakovati še naprej večjo volatilnost v vseh razredih sredstev in temu primerno prilagoditi svojo naložbeno strategijo.

 

Olivia Lacenova, analitičarka pri Wonderinterest Trading Ltd.

This text constitutes marketing communication. It is not any form of investment advice or investment research or an offer for any transactions in financial instrument. Its content does not take into consideration individual circumstances of the readers, their experience or financial situation. The past performance is not a guarantee or prediction of future results.

Opozorilo o tveganju: Pogodbe na razliko so kompleksni instrumenti in prinašajo veliko tveganje hitre izgube denarja zaradi finančnega vzvoda. Pri trgovanju s pogodbami na razliko pri tem ponudniku denar izgubi 92.59% računov malih vlagateljev. Razmislite, ali razumete, kako delujejo CFD-ji, in ali si lahko privoščite tako veliko tveganje z izgubo denarja.