Dólar y rentabilidades en máximos de varios meses
La victoria de Trump apoyó la cotización del dólar frente a la mayoría de divisas. Su precio incluso subió a máximos de cuatro meses justo después de las elecciones.* La razón de la fuerte subida es la política proteccionista del nuevo presidente. Su objetivo es impulsar la economía nacional con aranceles más altos a los productos importados, impuestos más bajos a las empresas y otras regulaciones, junto con la limitación del flujo de inmigrantes ilegales en EE.UU., lo que, según la información publicada por Reuters, suscita preocupación por el aumento de la inflación, la deuda nacional y la posibilidad de que la Fed reduzca posteriormente la velocidad o deje por completo de recortar los tipos de interés. Los futuros del índice del dólar (DXY), que sigue la evolución del dólar frente a otras divisas importantes, subieron casi un 2 por ciento y se situaron en torno a los 105,30 dólares el miércoles 6 de noviembre de 2024.* La subida estuvo impulsada en parte por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Por ejemplo, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió casi un 4,5% el mismo día. En ambos casos, se trataba de los niveles más altos desde principios de julio de este año. Unos días más tarde, el 11 de noviembre de 2024, el índice del dólar subió a 105,42 dólares, y el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años experimentó una ligera corrección hasta el 4,3 por ciento.*
Evolución del precio de los futuros del índice dólar en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
Evolución del valor de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
El metal amarillo sufrió
La revalorización del dólar y la disminución del nerviosismo ante las elecciones han frenado el rally récord del oro de los últimos meses. Tras la publicación de los resultados, el metal precioso perdió un 3% de su valor durante las operaciones del miércoles. Los futuros del oro cayeron hasta los 2.676 $. El precio al contado se situó en 2.659 dólares, perdiendo un 5% de su valor desde los máximos alcanzados a finales de octubre. Sin embargo, el día después de que la Reserva Federal recortara los tipos otro 0,25%, el precio del oro subió más de un 1%, borrando parte de las pérdidas del día anterior. Sin embargo, a pesar de la ganancia a corto plazo, se mantuvo en niveles de precios más bajos a principios de la nueva semana.* El oro se considera un refugio seguro durante la incertidumbre económica, pero las subidas del dólar y del rendimiento de los bonos provocaron una corrección. Sin embargo, es poco probable que el efecto de las elecciones tenga un impacto a largo plazo en los mercados, y las actuales tensiones geopolíticas y los datos económicos volverán a ser más importantes para los mercados financieros. El metal precioso también puede encontrar apoyo en la reunión de la Fed de diciembre, cuando la probabilidad de un recorte de tipos es del 68,8% según la herramienta Fed Watch de CME . [1]
Evolución del precio de los futuros del oro en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
Precio del oro al contado en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
Bitcoin en máximos históricos
Las criptodivisas también se vieron afectadas positivamente por la victoria del candidato republicano. Bitcoin sumó un 11% durante la jornada electoral y el día siguiente, alcanzando un nuevo máximo de más de 75.500 dólares. En los días siguientes, la criptodivisa creció con una ganancia de otro 8 por ciento, alcanzando un máximo histórico de 82.316 dólares el lunes 11 de noviembre de 2024.* A estos valores contribuyó principalmente la campaña "criptopositiva" de Trump. En ella, prometió mantener las reservas gubernamentales existentes de Bitcoin, despedir al presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Gary Gensler, que ha adoptado una postura dura con el sector en términos de regulaciones. Según informa CNCB, también han ayudado las declaraciones populistas sobre la minería de oro digital exclusivamente en EEUU y las promesas políticas, que han impulsado las esperanzas del sector de un entorno regulatorio más favorable bajo su administración.
Evolución del precio del Bitcoin en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
El sentimiento positivo en EE UU, Europa y China es incierto
La bolsa estadounidense también registró ganancias. El miércoles, tras la publicación de los resultados, los índices S&P 500, NASDAQ y Dow Jones abrieron la jornada bursátil con ganancias que oscilaban entre el 2% y el 3%. Todos siguieron subiendo en los días siguientes y alcanzaron nuevos máximos, con el NASDAQ en 19.286 puntos, el S&P 500 en más de 6.000 y el Dow Jones en 44.380 a 11 de noviembre de 2024.* Mientras que el mercado estadounidense estaba de buen humor, Europa y China no compartían este optimismo debido a la posible introducción de aranceles más altos sobre las importaciones. Las ganancias postelectorales en los índices europeos fueron sustituidas por pérdidas más tarde en el día y el rendimiento de los índices en China fue mixto.
Evolución de los precios del índice S&P 500 en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
Evolución de los precios del índice Nasdaq en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
Tendencia de precios del Dow Jones en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
Las perspectivas apoyaron a algunos sectores
Las acciones se vieron impulsadas por el optimismo de que las políticas de Trump podrían estimular el crecimiento económico, recortar los impuestos y posiblemente aumentar el gasto en infraestructuras. La reducción de las regulaciones y una postura positiva sobre los combustibles fósiles han impulsado las acciones de empresas de sectores como la energía, la banca y la tecnología. La niña mimada del mercado, Nvidia (NVDA) subió a un nuevo máximo el 7 de noviembre de 2024, lo que también la impulsó al primer puesto en capitalización bursátil El valor de la empresa superó los 3,6 billones de dólares, superando incluso a Apple y Microsoft. La victoria republicana también ayudó a Tesla (TSLA), cuyo consejero delegado es un conocido partidario del nuevo presidente. Las acciones del fabricante de coches eléctricos subieron con fuerza tras las elecciones, con nuevas ganancias en los días siguientes, llevándolas a máximos de 2 años.
Evolución del precio de las acciones de Nvidia Corp. en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
Evolución de la cotización de Tesla Inc. en los últimos 5 años (fuente: Investing.com)*
Inversiones verdes en números rojos
Las acciones de energía limpia sufrieron un fuerte descenso, siendo las empresas solares y eólicas las más afectadas. Es de sobra conocido que Trump es partidario de los combustibles fósiles, al tiempo que ha tachado el cambio climático de engaño y ha ordenado a Estados Unidos que se retire del acuerdo climático de París. Sin embargo, las caídas fueron probablemente solo una reacción de pánico de los operadores. A pesar de las declaraciones de Trump sobre la derogación de la ley climática de Biden, es poco probable que esto ocurra, ya que la normativa cuenta con apoyo incluso en estados donde muchos líderes republicanos han dicho que la defenderán. El mercado global también ha reaccionado a los posibles cambios y las empresas en Europa también han experimentado un descenso. A pesar de la incertidumbre, la demanda de renovables sigue siendo fuerte gracias a los avances tecnológicos y a las iniciativas para reducir los impactos del cambio climático. [2]
Olivia Lacenova, analista principal de Wonderinterest Trading Ltd., es una de las principales analistas del sector.
* Los resultados pasados no garantizan los resultados futuros
[1], [2] Las declaraciones prospectivas se basan en suposiciones y expectativas actuales, que pueden ser inexactas, o en el entorno económico actual, que puede cambiar. Estas afirmaciones no garantizan resultados futuros. Implican riesgos y otras incertidumbres difíciles de predecir. Los resultados pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en las afirmaciones de carácter prospectivo.
Presentación de resultados.
